La política monetaria y el mercado de valores a menudo están estrechamente relacionados porque los intentos de un gobierno de controlar la oferta monetaria en una economía generalmente tendrán un efecto en los inversores bursátiles. Las formas más comunes para que un gobierno afecte la oferta monetaria es tener un banco central con tasas de interés más bajas o cambiar la cantidad de capital que los bancos deben mantener en reserva. En cualquier caso, la relación entre la política monetaria y el mercado de valores depende de cómo los inversores vean las noticias. Una cosa que mitiga el efecto de la política monetaria en el mercado de valores es que la mayoría de los movimientos, como los cambios en las tasas de interés, son anticipados por los inversores con mucha anticipación y ya se tienen en cuenta en los precios de las acciones.
Hay muchas formas en que las acciones de un gobierno para estimular o sostener una economía pueden afectar a los inversores individuales. La política monetaria es esencialmente la forma en que un gobierno usa la oferta monetaria para mantener las fuerzas económicas como el crecimiento, la inflación y el empleo en los niveles preferidos. El mercado de valores a menudo actúa como un indicador de cómo el público percibe una economía y su potencial. Como resultado, la política monetaria y el mercado de valores a menudo funcionan en conjunto, ya que este último reacciona al primero.
Para ver un ejemplo de cómo se pueden vincular la política monetaria y el mercado de valores, imagine que el banco central de un gobierno anuncia que reducirá su tasa de interés de referencia. Esto significa que será más fácil para las empresas pedir dinero prestado. Muchas de estas empresas emiten acciones a los inversores, y esas acciones serán más valiosas como resultado si las tasas más bajas estimulan el crecimiento del negocio. Por lo tanto, el mercado de valores podría ver un aumento inmediato.
Es importante tener en cuenta que la relación entre la política monetaria y el mercado de valores a veces no es tan simple. Los factores psicológicos que funcionan en las mentes de los inversores pueden tener un impacto significativo cuando se tiene en cuenta la política monetaria. Usando el ejemplo anterior, los inversores pueden ver una reducción de la tasa de interés como un signo de desesperación. Sintiendo que el gobierno no tiene suficiente confianza en la economía para enderezarse, los inversores pueden vender sus acciones para minimizar el riesgo.
En ciertas ocasiones, la relación entre la política monetaria y el mercado de valores puede ser exagerada. Es raro que llegue un cambio en la tasa de interés sin algún tipo de aviso previo. Por esa razón, los inversores pueden haber comprado y vendido acciones antes de la mudanza, lo que significa que los cambios ya son evidentes en los precios de las acciones. Cualesquiera que sean las condiciones económicas que están impulsando la política, también puede ser clara para los inversores inteligentes, por lo que tanto la política monetaria como los precios de las acciones pueden ser simples síntomas de las realidades económicas subyacentes.
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