El banco central de un país, como el Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos, tiene la capacidad de utilizar herramientas de política monetaria para ayudar a una nación a alcanzar la posición económica deseada. Estas herramientas de política monetaria ayudan a promover la producción y el empleo, y también trabajan para mantener los precios estables dentro de una economía para evitar la inflación. Cambiar la tasa de descuento, cambiar los requisitos de reserva y participar en operaciones de mercado abierto representan las diferentes herramientas de política monetaria disponibles para el banco central de un país.
Controlar la tasa de descuento, la tasa de interés utilizada por un banco central cuando presta dinero a otros bancos, es una de las herramientas de política monetaria disponibles para el banco central de una nación. Estos préstamos, considerados préstamos con descuento, pueden ayudar a los bancos a cumplir con los requisitos de reserva. También mantienen un saldo suficiente para cubrir los retiros de depositantes.
Cambiar la tasa de descuento genera dos escenarios. Cuando el banco central aumenta la tasa de descuento, los préstamos se vuelven más caros para los bancos. Esto puede resultar en una disminución en el dinero disponible en el mercado para prestar a consumidores e inversores privados. Una reducción en la tasa de descuento puede estimular a los bancos a aumentar los préstamos y, por lo tanto, aumentar las oportunidades de préstamos privados y comerciales.
Los requisitos de reserva equivalen a la cantidad de efectivo que el banco central requiere que otros bancos tengan a mano para cubrir retiros y salidas inesperadas. Elevar los requisitos de reserva puede reducir la cantidad de dinero que un banco tiene disponible para prestar. La reducción de los requisitos de reserva puede permitir a los bancos aflojar las políticas crediticias y poner más dinero en manos de los consumidores, productores e inversores.
Las operaciones de mercado abierto representan la herramienta principal utilizada por un banco central al promulgar la política monetaria. En el caso de los Estados Unidos, la Reserva Federal compra o vende valores del gobierno, generalmente letras del tesoro, para impactar la disponibilidad de dinero en la economía. Cuando la Reserva Federal invierte en valores gubernamentales, circulan más fondos a través de la economía a través del sistema bancario. Sin embargo, si se venden títulos públicos, circula menos dinero a través de la economía.
No todos los países caen bajo este mismo modelo de política monetaria, aunque la mayoría de las naciones desarrolladas mantienen una autoridad bancaria central que implementa políticas similares. Cuando se utilizan herramientas de política monetaria para aumentar la oferta monetaria, el banco central está tratando de alentar a los consumidores y las corporaciones a invertir, gastar y acelerar el crecimiento económico. Una disminución en la oferta monetaria puede ralentizar el crecimiento económico y ayudar a prevenir la inflación cuando la economía se acerca al empleo ideal, la producción y la estabilidad de precios.
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