El arbitraje regulatorio es el proceso por el cual los inversores o instituciones como los bancos intentan beneficiarse de regulaciones financieras inconsistentes. Estas inconsistencias pueden ser causadas por la forma en que las diferentes empresas financieras est?n reguladas o por leyes contrastantes en varios pa?ses. La idea detr?s del arbitraje regulatorio es mantener intacta la sustancia b?sica de un negocio mientras se evitan los obst?culos regulatorios que de otra manera podr?an mitigar las ganancias obtenidas. Esta es una pr?ctica controvertida y se ha relacionado con problemas econ?micos de gran alcance en pa?ses de todo el mundo.
Aunque los colapsos financieros mundiales a principios del siglo XXI llevaron a mayores demandas de transparencia entre las grandes instituciones financieras, la realidad es que todav?a existen oportunidades para que estas grandes empresas se beneficien de las lagunas regulatorias. Los empleados con experiencia en empresas tan grandes tienen la capacidad de hacer que ciertas transacciones financieras aparezcan como si estuvieran obedeciendo completamente las regulaciones vinculantes, cuando de hecho a menudo est?n empujando los l?mites de la ley o incluso sobrepas?ndolos. La pr?ctica del arbitraje regulatorio es muy rentable, a pesar de que a veces pone en peligro la imagen econ?mica en general.
Una forma de lograr el arbitraje regulatorio es a trav?s de inconsistencias regulatorias en c?mo se ven ciertas instituciones financieras. Los bancos, por ejemplo, deben tener suficientes activos para cubrir los riesgos relacionados con las inversiones que realizan. Por otro lado, los inversores institucionales, las compa??as de seguros y otras fuerzas financieras importantes no tienen las mismas restricciones. Un banco podr?a transferir el riesgo a una de estas instituciones para cumplir con sus requisitos, pero el riesgo a?n existe.
Los esfuerzos internacionales para instalar regulaciones financieras que son vinculantes para todas las naciones del mundo no se han concretado por completo. Como resultado, un conjunto de regulaciones que obligan a una empresa de inversi?n en un pa?s puede no existir en otro. Para aprovechar esto, las grandes empresas tienden a realizar transacciones donde las leyes les permiten prosperar, que es otra forma de arbitraje regulatorio.
Dado que el arbitraje regulatorio puede existir en muchas formas, es dif?cil de detectar e incluso m?s dif?cil de prevenir. En algunos casos, como en los swaps de incumplimiento crediticio que ayudaron a llevar a la quiebra a grandes instituciones financieras en la primera d?cada del siglo XXI, estas pr?cticas han sido extremadamente perjudiciales. Lo que generalmente sucede es que la ca?da de las principales instituciones financieras se filtra y da?a la situaci?n econ?mica de los ciudadanos a los que sirven esas instituciones. Por esta raz?n, los legisladores deben monitorear tanto como sea posible para evitar que ocurran eventos financieros catastr?ficos.
Inteligente de activos.