El mercado de futuros se refiere a intercambios organizados donde se compran y venden contratos exigibles para la entrega futura de productos específicos a precios predeterminados. En un contrato de futuros, el comprador y el vendedor acuerdan la fecha de entrega del producto, el precio a pagar y la cantidad a entregar. En la fecha de entrega, el comprador está legalmente obligado a aceptar y el vendedor debe entregar la mercancía especificada al precio predeterminado por contrato. Los contratos de futuros están disponibles para muchos productos, incluidos trigo, soja, metales preciosos y petróleo, así como para varios instrumentos financieros que generalmente se basan en índices específicos de acciones, divisas o tasas de interés de base amplia.
Los comerciantes, fabricantes y productores cuyo negocio requiere la compra o venta a granel de productos utilizan contratos de futuros para cubrir su riesgo contra las fluctuaciones de precios del producto subyacente en el futuro. Por ejemplo, un comerciante de granos que compra trigo para su inventario en el mercado de efectivo para su posterior entrega y reventa puede tratar de evitar una caída en el precio vendiendo una cantidad similar de trigo mediante la venta de un contrato de futuros. Dado que los precios en el mercado de futuros y efectivo, o “reales”, están estrechamente relacionados, generalmente una ganancia o pérdida en el mercado de reales se compensa con una disminución o apreciación proporcional en el mercado de futuros.
La negociación de contratos de futuros de productos básicos se realiza en todo el mundo en varios intercambios, incluidos Nueva York, Londres, Sydney, Sudáfrica y Chicago. El precio de cada contrato de futuros se establece en un intercambio mediante un sistema transparente de licitación o subasta que coincide con las órdenes de compra y venta abiertas para los contratos especificados en un momento dado. A medida que cambia el precio del producto básico subyacente, el precio del contrato de futuros aumenta o disminuye en consecuencia. Los especuladores buscan obtener ganancias en el mercado de futuros al cronometrar sus transacciones para explotar estas variaciones de precios. Al estar dispuestos a asumir riesgos en el comercio de posiciones de futuros, los especuladores ayudan a proporcionar liquidez a los mercados de futuros.
Dado que aquellos con compromisos en el mercado de efectivo emplean transacciones en futuros como un vehículo para protegerse contra los movimientos adversos de los precios, muy pocos contratos de futuros se liquidan para la entrega real del producto subyacente. Como tal, las transacciones en el mercado de futuros difieren notablemente de las efectuadas tanto en el mercado de valores como en el mercado de efectivo de productos básicos en que las transacciones en futuros rara vez resultan en la transferencia real de cualquier activo o producto del vendedor al comprador. La mayoría de los futuros negociados en las principales bolsas se cierran antes de la fecha de liquidación o entrega contractual. Para evitar realizar o aceptar la entrega física de la mercancía especificada, el titular de un contrato de futuros debe cerrar su posición antes de la fecha de vencimiento del contrato de futuros. Esto se puede lograr tomando el lado opuesto, ya sea comprar o vender la transacción de apertura original.
Inteligente de activos.