El modelo de mercado LIBOR es un modelo del mercado de tasas de inter?s. Predice el comportamiento de las tasas de inter?s en funci?n de ciertos supuestos de los factores que influyen en su movimiento. El modelo se usa a menudo por su m?todo de fijaci?n de precios de derivados financieros, sobre todo de permutas financieras de tipos de inter?s, y para determinar una estrategia de cobertura para los inversores que los poseen.
Se desconoce el origen exacto del modelo, pero probablemente estuvo en uso durante varios a?os antes de su publicaci?n formal en un documento econ?mico. Fue publicado en tres art?culos en 1997: uno por Alan Brace, Dariusz Gatarek y Marek Musiela; uno de Farshid Jamshidian; y uno de Kristian Miltersen, Klaus Sandmann y Dieter Sondermann. Los nombres de estos autores inspiraron nombres alternativos para el modelo. A veces se le conoce como el modelo BGM o el modelo BGM / J. Sin embargo, el nombre m?s com?n para el modelo es el modelo de mercado LIBOR, o LMM.
El modelo de mercado LIBOR en LIBOR es una abreviatura com?nmente utilizada para la tasa de oferta interbancaria de Londres. LIBOR es la tasa de inter?s que los bancos se ofrecen entre s? para pr?stamos a un d?a que no exigen garant?as del banco prestatario. Esta tasa de inter?s es una tasa de referencia ampliamente aceptada que sirve como base para muchos de los swaps de tasas de inter?s vendidos en el mercado.
El modelo de mercado LIBOR utiliza procesos estoc?sticos para predecir el movimiento de las tasas LIBOR. Otros modelos predicen las tasas de inter?s a corto plazo, pero el modelo de mercado LIBOR ofrece un conjunto de tasas a plazo. Estas tasas son predicciones de futuros LIBOR, por lo que la precisi?n del modelo puede probarse comparando sus predicciones con los LIBOR observados en el mercado.
Tener un conjunto de tasas de inter?s a plazo permite a los inversores realizar varios c?lculos para determinar las estrategias de precios e inversi?n. Pueden usar las tasas a plazo para descontar los flujos de efectivo esperados de los derivados para poder decidir con mayor precisi?n qu? pagar por ellos en el presente. Las expectativas de las tasas de inter?s tambi?n les ayudan a determinar c?mo construir sus carteras para protegerse contra el riesgo utilizando una combinaci?n de derivados.
El LIBOR es la base de una variedad de derivados, lo que significa que el modelo de mercado LIBOR puede usarse para fijar precios de derivados complicados que incluyen permutas de tasas de inter?s en sus estructuras. Sus usos incluyen el c?lculo de los precios de las permutas de Bermudas, una opci?n para entrar en una permuta de tasas de inter?s que se complica por sus limitaciones en las fechas en que se pueden ejercer las opciones. El modelo de mercado LIBOR tambi?n es fundamental para determinar los precios de una gama de otros derivados.
Inteligente de activos.