El riesgo corporativo se refiere a los pasivos y peligros que enfrenta una corporación. La gestión de riesgos es un conjunto de procedimientos que minimiza los riesgos y los costos para las empresas. El trabajo de un departamento de gestión de riesgos corporativos es identificar posibles fuentes de problemas, analizarlos y tomar las medidas necesarias para evitar pérdidas.
El término “gestión de riesgos” una vez solo se aplicaba a amenazas físicas como robo, incendio, lesiones de empleados y accidentes automovilísticos. A fines del siglo XX, el término llegó a aplicarse también a riesgos financieros como las tasas de interés, los tipos de cambio y el comercio electrónico. Estos riesgos financieros son el tipo más aplicable a las corporaciones.
Hay varios pasos en cualquier proceso de gestión de riesgos. El departamento debe identificar y medir la exposición a la pérdida, seleccionar alternativas a esa pérdida, implementar una solución y monitorear los resultados de su solución. El objetivo de un equipo de gestión de riesgos es proteger y, en última instancia, mejorar el valor de una empresa.
Por ejemplo, una empresa tiene ubicaciones en California que están sujetas a terremotos, mientras que las de Florida probablemente se encontrarán con huracanes. El equipo de gestión de riesgos identifica esos riesgos físicos y compra el seguro apropiado para esas situaciones. El seguro de cualquier tipo es realmente administrar el riesgo involucrado con diferentes escenarios.
Con las corporaciones, los riesgos financieros son la mayor preocupación. Al igual que con las pólizas de seguro estándar para daños físicos, algunos riesgos financieros pueden transferirse a otras partes. Los derivados son la forma principal en que se transfiere el riesgo corporativo.
Un derivado es un contrato financiero que tiene un valor basado o derivado de otra cosa. Estas otras cosas pueden ser acciones y productos básicos, tasas de interés y cambio o incluso el clima cuando corresponda. Los tres tipos principales de derivados que usan los gerentes de riesgos corporativos son futuros, opciones y swaps.
Un futuro es un acuerdo para comprar un activo en una fecha futura por un precio en particular. Las opciones le dan al comprador la opción, pero no la obligación, de comprar ese activo en una fecha y precio determinados. Los swaps son acuerdos para intercambiar flujos de efectivo antes de una fecha en particular. Todos estos valores posicionales en la empresa y algunos brindan respaldo en caso de problemas.
En 2008, los swaps de crédito en particular recibieron un gran escrutinio después del estallido de la burbuja inmobiliaria de los años anteriores. Durante la burbuja inmobiliaria, los prestamistas de hipotecas de alto riesgo intercambiaron el riesgo asociado con sus préstamos de alto riesgo. Las empresas que compraron el riesgo se vieron obligadas a pagar las deudas de los prestamistas. Las compañías que tenían el riesgo terminaron pagando significativamente más dinero del que alguna vez creyeron posible. El riesgo calculado que tomaron no valió la pena, mientras que los equipos de gestión de riesgos de los prestamistas originales lo hicieron a salvo.
El riesgo corporativo es especialmente destacado durante los tiempos difíciles en la economía. Los equipos de gestión de riesgos tendrán menos oportunidades cuando la economía sea menos indulgente. Harán todo lo necesario para evitar riesgos adicionales, que en algunos casos pueden contribuir a una disminución en la disponibilidad de crédito y a un menor gasto general.
Inteligente de activos.