La gesti?n del riesgo cambiario es un conjunto de estrategias y procedimientos utilizados para minimizar la exposici?n a las p?rdidas asociadas con los cambios en los tipos de cambio. Uno de los primeros pasos es minimizar la dependencia de una empresa de los tipos de cambio globales para mantener su solvencia. Luego, la compa??a podr?a diversificar las diferentes monedas en las que se mantienen sus inversiones como una forma de protegerse del riesgo sistem?tico. Finalmente, una empresa puede usar productos financieros derivados, como forwards y swaps de divisas, para cubrir cualquier riesgo residual no sistem?tico.
El riesgo cambiario es un riesgo de mercado que pone en peligro directamente el bienestar financiero de las empresas internacionales. Tambi?n conocido como riesgo de moneda extranjera, las p?rdidas ocurren cuando los tipos de cambio cambian y una empresa se ve obligada a comprar o vender divisas en condiciones desfavorables. Un ejemplo ser?a si se toma un pr?stamo en una moneda extranjera para desarrollar un nuevo mercado. Si la moneda extranjera se fortalece, la empresa matriz puede necesitar gastar m?s moneda local para pagar la deuda de lo esperado.
Es crucial en la gesti?n del riesgo cambiario minimizar las discrepancias entre las monedas de activos y pasivos. Puede ser tentador buscar pr?stamos en pa?ses con tasas de inter?s bajas e invertir en pa?ses con tasas de inter?s altas, especialmente si las tasas de cambio son actualmente favorables. Sin embargo, a menos que una empresa tenga una presencia global que respalde esta especulaci?n, es peligroso hacerlo y puede exponer innecesariamente a la empresa al riesgo de tasa de inter?s.
Otro riesgo monetario com?n que debe gestionarse es el riesgo de inflaci?n. Si una compa??a mantiene inversiones en una moneda extranjera y depende del flujo de efectivo generado por estas inversiones, la fortaleza financiera de la compa??a se ver?a obstaculizada si la moneda extranjera repentinamente valiera menos. Una forma efectiva de evitar esta situaci?n es invertir en una variedad de econom?as que tienen tipos de cambio flotantes, diversificando as? el riesgo. Otro enfoque de gesti?n del riesgo cambiario ser?a invertir en econom?as con monedas vinculadas a la moneda de la empresa matriz. Esto permitir?a que ambas monedas fluct?en juntas.
Si el riesgo cambiario no puede minimizarse evitando o diversificando, hay una multitud de productos derivados disponibles para la gesti?n del riesgo cambiario. Tanto los swaps de divisas como los forwards se pueden utilizar para fijar los tipos de cambio actuales para cubrir el riesgo a corto y largo plazo. En combinaci?n con las opciones de compra y venta, los productos se pueden adaptar para adaptarse a la estrategia de moneda extranjera de cualquier negocio. Al igual que con otros productos derivados, los utilizados para minimizar el riesgo cambiario pueden ser muy costosos y elaborados.
Inteligente de activos.