Las permutas fiscales son estrategias que implican la venta y adquisición de dos valores diferentes pero similares. Un canje de impuestos generalmente se realiza como un medio de utilizar las leyes fiscales existentes para realizar una pérdida que se puede aplicar a la obligación tributaria general para un período tributario determinado. Como tal, el canje de impuestos es un medio legítimo de administrar los impuestos para que el individuo o entidad cree una carga impositiva más pequeña para el período.
El proceso para crear un canje de impuestos es relativamente sencillo. Primero, el inversor identificará un valor dentro de la cartera actual que ha estado en declive. Esta tasa de disminución debe tomar el precio de mercado actual para el valor por debajo del precio pagado originalmente por el inversor.
En segundo lugar, el inversor identificará una corriente de seguridad ofrecida a la venta. Esta nueva seguridad debe ser similar a la seguridad que se venderá, pero no pueden ser diferentes acciones de la misma seguridad. El precio de compra de la nueva seguridad debe ser mayor que el precio de venta de la seguridad anterior.
Al vender el valor decreciente y adquirir un valor similar pero de mayor precio, y realizar ambas transacciones en el mismo período impositivo, el inversor genera una pérdida que puede utilizarse cuando llegue el momento impositivo. Cuando se realiza de acuerdo con las leyes vigentes en materia de inversiones, esta creación de una pérdida para fines fiscales se considera perfectamente legítima.
Si bien el proceso de un intercambio de impuestos parece atractivo en la superficie, hay un elemento de riesgo involucrado para el inversor. Primero, la seguridad original podría revertir la tendencia actual y comenzar a aumentar nuevamente, tal vez excediendo el precio de compra original. Esto significaría que el inversor no recibiría el beneficio del aumento, ya que él o ella ya no era el propietario de la garantía.
En segundo lugar, la seguridad recién adquirida podría experimentar en breve una espiral descendente, creando una pérdida mayor de la que el inversionista esperaba lograr. Si la pérdida es demasiado grande, podría significar problemas financieros para el inversor. Como resultado, el objetivo principal del canje de impuestos es derrotado y el inversor tiene que involucrarse en el control de daños.
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