Un ciclo de cr?dito es un per?odo durante el cual la disponibilidad de cr?dito en un mercado, pa?s o el mundo entero se expande y luego se contrae. Muchas teor?as econ?micas vinculan esto con los ciclos econ?micos, que afectan el comercio en su conjunto. Algunos economistas incluso se?alan el ciclo crediticio como el principal factor impulsor de un ciclo econ?mico.
La teor?a de los ciclos econ?micos trabaja sobre la idea de que las fluctuaciones entre el crecimiento econ?mico y la desaceleraci?n econ?mica son inevitables. La idea general es que el crecimiento se perpet?a a s? mismo: cuanto m?s dinero tiene que gastar la gente, mayor es la demanda; cuanto mayor es la demanda, m?s personas se necesitan para trabajar; Cuanta m?s gente se necesita para trabajar, m?s dinero tiene que gastar la gente. En alg?n momento, la oferta de bienes o servicios supera la demanda. Esto hace que el proceso funcione a la inversa, con la ca?da de la demanda que conduce a la ca?da del empleo y los salarios, lo que a su vez reduce a?n m?s la demanda.
La teor?a general del ciclo crediticio funciona de manera similar. En efecto, la demanda de bienes y servicios del ciclo econ?mico se reemplaza por la demanda de cr?dito. Cuando una econom?a est? creciendo, hay m?s demanda de cr?dito a medida que las empresas se expanden, lo que eleva las tasas de inter?s. En alg?n momento, estas tasas de inter?s, que son el precio del cr?dito, son demasiado altas para aquellos que a?n quieren obtener m?s pr?stamos. Esto significa que las tasas de inter?s comienzan a caer, lo que hace que sea menos rentable prestar dinero y menos rentable invertir dinero en mercados basados ??en el cr?dito. Esto da como resultado que haya menos dinero disponible para pr?stamos, lo que termina con un cr?dito que es m?s dif?cil de conseguir.
La relaci?n precisa entre el ciclo econ?mico y el ciclo crediticio se disputa entre los economistas. Una teor?a, conocida como el modelo Kiyotaki-Moore, argumenta que el ciclo crediticio amplifica los efectos del ciclo econ?mico. Esto se basa en la forma en que, en muchos casos, la cantidad de dinero en papel que manejan los mercados crediticios es mucho mayor que la cantidad real de efectivo que se transfiere entre empresas y consumidores en la «vida real». Esto magnifica los efectos de cualquier variaci?n causada por el ciclo econ?mico.
Otro modelo se conoce como la hip?tesis de inestabilidad financiera de Minsky. Esto dice que el ciclo de cr?dito significa que a medida que la econom?a crece, las empresas encuentran que pedir pr?stamos es f?cil y barato. Eventualmente, acumulan cantidades tan grandes de deuda en proporci?n a sus ganancias que ya no pueden correr el riesgo de invertir m?s en gastos de capital. Esto provoca una ca?da en la demanda de servicios y productos relevantes, como la construcci?n, lo que puede ayudar a que el ciclo econ?mico se desacelere.
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