Un diferencial de equilibrio es un rango que se enfoca en el diferencial basado en la tasa de inflación entre dos marcos de tiempo específicos. A veces denominado diferencial de inflación de equilibrio, el objetivo es identificar los cambios que tiene la tasa de inflación en la capacidad de evitar una pérdida en una inversión de una fecha a otra. Esto permite a los inversores comprender mejor los beneficios de cobrar una inversión en un período de tiempo específico, en lugar de elegir venderla temprano o retrasar esa venta durante tanto tiempo que ya no es posible vender al menos el activo por el monto de la inversión original.
Para comprender cómo se determina un diferencial de equilibrio, es necesario comprender qué se entiende por inflación de equilibrio. Esta es esencialmente la diferencia entre el rendimiento nominal asociado con la inversión en comparación con el rendimiento real. En otras palabras, este tipo de inflación rastrea si los inversores pueden generar los retornos anticipados de la inversión después de ajustar ese monto a la inflación, o si el rendimiento final es menor. Identificar esos puntos puede facilitar la determinación del terreno entre esos dos puntos y localizar el punto que sirve como punto de equilibrio.
Calcular el diferencial de equilibrio es muy importante para los inversores, ya que sirve como un medio para saber cuánto tiempo retener un activo antes de que el costo de propiedad sea compensado por los rendimientos. Por ejemplo, un inversionista que compra un bono por menos del valor nominal querrá proyectar cuándo sería posible vender ese bono y al menos recuperar el precio de compra más los gastos asociados con el bono. De la misma manera, un capitalista de riesgo querrá saber cuándo sería posible vender su interés en una nueva compañía y al menos recuperar todos los gastos relacionados con esa inversión. El objetivo de identificar el diferencial es determinar cuándo se puede llamar o vender el activo y aún así evitar cualquier tipo de pérdida.
Pueden determinarse varios factores para determinar el diferencial de equilibrio de una inversión. Se debe calcular el monto de la inversión inicial más cualquier gasto continuo. Del mismo modo, el rendimiento del activo adquirido en términos de generación de ingresos también debe tenerse en cuenta. Al permitir el movimiento de la economía en el camino, el inversor puede pensar en términos de rendimiento real de la actividad y determinar si hay un rango o diferencial en el que existe la posibilidad de alcanzar un punto de equilibrio, y cuando a lo largo de ese rango una llamada o Venta sería una buena idea.