Un intercambio de quanto es una forma para que los inversores reduzcan el riesgo asociado con la compra de activos vinculados a diferentes monedas. En lugar de intercambiar directamente los activos, dos partes pueden aislarse de los cambios en el tipo de cambio acordando transferir dinero de acuerdo con un marco mutuamente aceptable. Las partes pueden compartir el riesgo de varias maneras dependiendo de los t?rminos del intercambio de quanto.
Un quanto es un tipo espec?fico de derivado financiero dise?ado para inversores internacionales. Establece un tipo de cambio fijo para un activo en particular. Una empresa podr?a comprar un quanto si quisiera invertir en un activo sin apostar por el tipo de cambio de su pa?s de origen. Es probable que un quanto sea un poco m?s caro que el activo subyacente, ya que, como en el caso de una p?liza de seguro, el comprador paga para disminuir su riesgo. Quanto es la abreviatura de «ajuste de cantidad».
Un intercambio es un tipo diferente de relaci?n entre dos inversores. Se produce un intercambio cuando, en lugar de negociar activos, las dos partes acuerdan simplemente darse mutuamente el efectivo que generan los activos. Los swaps son una forma de que las empresas aprovechen su ventaja comparativa; un intercambio permite a la Compa??a A beneficiarse de un recurso al cual, por alguna raz?n estructural, solo la Compa??a B tiene acceso.
Un intercambio de quanto es una combinaci?n de estos dos instrumentos financieros. Proporciona una manera de realizar un intercambio internacional sin tener que lidiar con las fluctuaciones del tipo de cambio. La Compa??a A y la Compa??a B tienen activos que producen valor en forma de cada una de sus monedas locales. En lugar de negociar los activos y exponerse a fluctuaciones en el tipo de cambio, simplemente pueden acordar pagar el valor de los activos en una moneda y la tasa que especifiquen. Esto ayuda a cada empresa a lograr la combinaci?n de riesgo y valor esperado que desean.
Imagine un grupo de inversionistas chinos que desean llegar a un acuerdo de intercambio de incumplimiento crediticio con una empresa estadounidense, pero creen que la econom?a estadounidense se va a colapsar. En un acuerdo de canje normal, le pagar?an a la compa??a estadounidense algo de dinero y recibir?an un pago si un deudor no cumple con un pr?stamo previamente especificado. Sin embargo, debido a que los inversores chinos creen que el colapso econ?mico debilitar? al d?lar estadounidense y har? que su sabia inversi?n no tenga valor, pueden desear hacer un acuerdo de intercambio de quanto. Si lo hacen, el tipo de cambio es fijo y su pago de la deuda incobrable ser? directamente en yuanes en lugar de d?lares.
Inteligente de activos.