Un modelo de dotaci?n es un tipo de inversi?n inspirada en los estilos de inversi?n de dotaci?n universitaria, particularmente el fondo de la Universidad de Yale. Consiste en una combinaci?n de inversiones t?picas que incluyen acciones y bonos, adem?s de ofertas menos tradicionales, como fondos de cobertura y capital privado. El saldo tiende a ser pesado en acciones y ligero en inversiones de bajo rendimiento como los bonos. Este tipo de estilo de inversi?n se centra en mantener una baja liquidez, cuyo riesgo puede gestionarse comprometi?ndose con inversiones a largo plazo. El concepto tambi?n se conoce como teor?a de cartera moderna.
Aunque se dio a conocer por su ?xito con los fondos universitarios, el modelo de dotaci?n se puede utilizar de varias maneras. Adem?s de ser una opci?n para otras organizaciones, tambi?n puede ser utilizado por inversores individuales. Tiende a ser m?s com?n entre las organizaciones m?s grandes que pueden manejar tener un alto porcentaje de efectivo atado en inversiones a largo plazo.
Una de las principales estrategias del modelo de dotaci?n es que, al variar los veh?culos de inversi?n, los rendimientos son supuestamente m?s altos. Un inversor que usa este estilo primero tendr?a una idea de la historia de una opci?n en particular y determinar?a su patr?n de ?xito en el mercado. Luego, el inversor elegir?a opciones de inversi?n que son diferentes pero no muy opuestas entre s?.
La idea detr?s del modelo de dotaci?n es que el riesgo de inversi?n aumenta si los fondos elegidos son demasiado parecidos o exactamente opuestos. Si hay demasiadas similitudes entre dos fondos, las p?rdidas, adem?s de las ganancias, podr?an ser demasiado vol?tiles. Cuando los veh?culos de inversi?n son exactamente opuestos entre s?, entonces hay menos posibilidades de obtener ganancias, porque existe una gran posibilidad de que cuando una inversi?n est? funcionando bien, la otra est? en declive. Al comprender los patrones pasados ??de las opciones de inversi?n disponibles, un inversor que utiliza el modelo de dotaci?n puede elegir fondos que var?an pero no son tan diferentes que las ganancias y p?rdidas se cancelar?n mutuamente.
Ha habido cierto escepticismo sobre el modelo de dotaci?n. Aunque gan? popularidad al aumentar la fortuna de algunas universidades de la Ivy League, cuando las inversiones realizadas por m?ltiples patrimonios comenzaron a caer en picado en el mercado, algunos afirmaron que esto era culpa del modelo. Otros han argumentado que no es el modelo el culpable, sino la asignaci?n de activos. Se ha afirmado que el modelo a?n funciona mientras el inversor se asegure de que haya suficiente efectivo gratis para las operaciones regulares. En esencia, si la baja liquidez no se lleva demasiado lejos, podr?a decirse que el modelo sigue siendo viable.
Inteligente de activos.