Un rendimiento efectivo sobre efectivo puede referirse a dos medidas principales. El primero est? espec?ficamente relacionado con las distribuciones de un fideicomiso de ingresos. La segunda es una forma extremadamente simple de evaluar el rendimiento de una inversi?n generadora de ingresos, como la propiedad. Simplemente consiste en el ingreso antes de impuestos de la inversi?n en un per?odo determinado, dividido por el monto original invertido. Existen numerosas limitaciones, por lo que esto es, en el mejor de los casos, una instant?nea.
Utilizado con precisi?n, el rendimiento efectivo en efectivo es la cantidad total de distribuciones de un fideicomiso de ingresos, dividido por el valor de mercado del fideicomiso. Un fideicomiso de ingresos es un veh?culo de inversi?n donde quienes toman las decisiones de inversi?n lo hacen con el objetivo declarado de producir flujos de efectivo consistentes para los inversores, conocidos como distribuciones. Las reglas precisas que rigen un fideicomiso de ingresos var?an de un pa?s a otro y se usan con mayor frecuencia en Canad? y Australia. En este contexto, el rendimiento efectivo sobre efectivo es efectivamente el rendimiento que un inversor obtendr?a al invertir en el fideicomiso. Esto es t?cnicamente una cifra hipot?tica, ya que compara los rendimientos realizados en el pasado con un precio de compra que se pagar? ahora.
El uso m?s com?n del rendimiento de efectivo en efectivo es para una medida tambi?n conocida como retorno de efectivo en efectivo. Esta es una medida simple de los ingresos antes de impuestos de una inversi?n en comparaci?n con el monto de la inversi?n. Por ejemplo, si un inversor compra una propiedad de $ 200,000 d?lares estadounidenses (USD) y la alquila a $ 12,000 USD al a?o, el rendimiento efectivo en efectivo es del seis por ciento.
Esta forma de rendimiento efectivo en efectivo tiene algunas limitaciones significativas. No tiene en cuenta el impuesto que el inversionista debe pagar sobre los ingresos: esto puede variar de un caso a otro y, por lo tanto, afectar lo atractivo que realmente es una inversi?n en particular. No tiene en cuenta si el inter?s es simple o compuesto; el rendimiento del seis por ciento en el ejemplo de alquiler anterior podr?a no ser tan atractivo a largo plazo como poner el dinero en una inversi?n que paga un inter?s del cuatro por ciento que se acumula con el tiempo. Y al medir solo el rendimiento inmediato, la cifra no tiene en cuenta si el valor del activo de inversi?n cambia, por ejemplo, si el precio de mercado de la propiedad de alquiler aumenta o disminuye, lo que afecta la capacidad de venderlo posteriormente con ganancias.
Tanto en la definici?n espec?fica del fideicomiso de ingresos como en la definici?n m?s general del rendimiento efectivo sobre efectivo, los inversores tambi?n deben tener en cuenta que la cifra no distingue entre el rendimiento del capital y el rendimiento del capital. El rendimiento del capital es efectivamente un beneficio obtenido de la inversi?n. El retorno del capital significa que parte del dinero recibido por los inversionistas representa una p?rdida en el valor general del veh?culo o activo de inversi?n.
Inteligente de activos.