Un enfoque de política-economía en el que los precios son establecidos por los actores en el mercado se llama sistema de mercado. Según la teoría, cuando la demanda de un producto aumenta, el precio aumentará. Cuando el precio sube lo suficiente, más fabricantes fabricarán el producto y la competencia hará que los precios bajen.
El sistema de mercado puede compensarse con la presencia de monopolios y monopsonios. Se produce un monopolio cuando solo hay un fabricante de un producto, aunque existe una gran demanda de más, por lo que el fabricante puede establecer los precios de su producto arbitrariamente altos. Un monopsonio es similar a un monopolio, pero los precios los fija un único comprador.
Los monopolios desalientan la competencia y el avance del producto. Un fabricante con monopolio puede establecer precios lo suficientemente altos como para que sea perjudicial para las nuevas empresas nuevas ingresar al mercado. El avance del producto sufre porque si solo hay un tipo de producto disponible y los consumidores están dispuestos a pagar por él, el fabricante probablemente no invertirá tiempo y dinero en la producción de un producto mejor.
Un sistema de libre mercado dejará de progresar porque el poder financiero se concentrará en manos de monopolios y monopsonios. El poder financiero se traduce casi directamente en poder político. La naturaleza del poder político es que se utilizará para mantener el poder financiero que financia a los políticos.
Un error común es que una economía capitalista es lo mismo que un sistema de libre mercado. En una economía capitalista, el capital puede adquirirse y almacenarse, y luego usarse para crear nuevos negocios. Sin un sistema monetario, no hay forma de almacenar capital, por lo tanto, no hay capital disponible para crear un nuevo negocio. En un sistema de libre mercado puro, los nuevos negocios generalmente se cerrarán por monopolios. Para que una economía capitalista funcione bien, los encargados de formular políticas deben asegurarse de crear un entorno competitivo que permita el cambio.
Se garantiza que una economía que tiene todos los precios establecidos por una autoridad central tiene un rendimiento inferior en una economía competitiva. Los planificadores en una economía planificada centralmente pueden encontrar todo tipo de razones por las cuales un fabricante no debería ser incomodado, y se asegurarán de que nadie invente un producto que reemplace un producto similar negando fondos o permisos a cualquiera que comience tal un negocio.
Las economías más grandes a principios del siglo XXI eran todas uniones de un sistema de mercado y regulación. Desde la revolución industrial, la regulación que parece funcionar es la que aumenta la competencia y la que disminuye la posibilidad de fraude. El fraude, si se generaliza, rápidamente se vuelve contraproducente. Si un consumidor tiene que pasar horas investigando una empresa y sus productos para descubrir si puede esperar razonablemente obtener lo que está pagando, se le quita tiempo para poder hacer algo productivo. A escala global, es fácil ver lo costoso que es para los gobiernos permitir que un comprador tenga cuidado con la actitud que existe en los negocios.
Inteligente de activos.