Una estrategia de barra es uno de varios tipos diferentes de estrategias de cartera que está diseñada para crear un rendimiento razonable de las inversiones que forman parte de la cartera de activos. Esencialmente, la estrategia de barra se basa en el concepto de enfocarse en los vencimientos de los valores que forman parte de la cartera y asegurarse de que las fechas de vencimiento estén muy próximas o distantes. Así es como funciona la estrategia de barra y qué tipos de resultados se desean como resultado de la utilización de estrategias de barra.
La clave para emplear una estrategia de barra es buscar incluir bonos y otros valores que estén listos para madurar a corto o largo plazo. Si bien siempre es una buena idea incluir una combinación de inversiones con una variedad de fechas de maduración, la diferencia en este enfoque es concentrar esas fechas en los extremos opuestos del espectro. Esto significa que se crean dos bloques o grupos dentro de la cartera, en lugar de tener valores que vencen consistentemente de un período al siguiente.
Parte del propósito de la estrategia de barra es permitir una rotación rápida de una cantidad significativa de los activos en la cartera al mismo tiempo. Por ejemplo, se debe prestar atención al bloque de inversiones a corto plazo, de modo que todos puedan transferirse a nuevas inversiones a corto plazo a medida que alcanzan el vencimiento. Típicamente, esto conduce a un aumento en el valor de las inversiones que se entregan, aumentando así el valor general de la cartera de inversiones.
El mismo enfoque se toma con las inversiones a largo plazo también. A medida que alcanzan un período intermedio, es mejor transferir estas inversiones a nuevos valores a largo plazo. Una vez más, el objetivo es generar un pequeño ingreso adicional en la reinversión que se puede utilizar para comprar valores adicionales.
Una cosa a tener en cuenta sobre este tipo de estrategia de cartera es que las inversiones a largo plazo tienden a verse más gravemente afectadas por los cambios en las tasas de interés. Por esta razón, puede ser un poco más complicado darse cuenta de un aumento de la rotación de valores a largo plazo. Aún así, las recompensas de la aplicación de la estrategia de barra generalmente son lo suficientemente significativas como para hacer que la anticipación de los rendimientos valga el nivel de riesgo involucrado. Esto es especialmente cierto si las condiciones del mercado indican que la curva de rendimiento se va a aplanar en el futuro cercano. Moverse rápidamente permitirá la adquisición de valores a largo plazo que se sumarán al valor de la cartera, y al mismo tiempo obtendrán ganancias de la rotación de los valores a largo plazo más antiguos.
Inteligente de activos.