Una fase de acumulación es un período de años durante el cual un individuo intenta acumular dinero para la jubilación u otra meta a largo plazo. Si bien este término se puede usar junto con cualquier tipo de inversión, se asocia más estrechamente con los productos de anualidades. La fase de acumulación culmina en el período de desembolso durante el cual los fondos acumulados se convierten en un flujo de ingresos. Los inversores deben asegurarse de recaudar suficiente dinero durante la fase de acumulación para satisfacer sus necesidades de ingresos proyectadas durante su fase de desembolso.
La mayoría de los productos de anualidades se clasifican como anualidades diferidas, lo que significa que los inversores no reciben un retorno inmediato de su inversión. Por lo general, una anualidad tiene un período de acumulación específico que puede durar varios años o incluso décadas. El comprador del contrato puede hacer contribuciones periódicas a la anualidad durante esta fase. En algunos países, el gobierno nacional o el empleador del propietario del contrato también pueden hacer contribuciones a la cuenta. Los fondos acumulados se invierten en valores como acciones y bonos o en cuentas de ahorro que pagan intereses.
En general, las anualidades y otros tipos de cuentas de jubilación tienen impuestos diferidos. Esto significa que el titular de la cuenta no tiene que pagar impuestos sobre intereses o pagos de dividendos, siempre que esas sumas de dinero se reinviertan en la cuenta en lugar de ser retiradas. En consecuencia, durante la fase de acumulación, un inversor disfruta de un crecimiento con impuestos diferidos; Esto significa que el dinero crece más rápido de lo que lo haría si se invirtiera en una cuenta imponible estándar.
Si bien muchos productos de anualidades y cuentas de jubilación son de propiedad individual, algunas compañías comercializan cuentas que pueden tener múltiples propietarios. Por lo general, estos productos se comercializan a parejas para que ambos propietarios del contrato puedan realizar contribuciones periódicas a la cuenta. En general, los propietarios se jubilan aproximadamente al mismo tiempo y ambos propietarios dependen de los desembolsos de la cuenta como fuente de ingresos primaria o secundaria durante la jubilación. Algunas personas incluso compran anualidades a más largo plazo y hacen contribuciones durante la fase de acumulación con la intención de crear una fuente de ingresos futura para sus hijos o beneficiarios.
A pesar del nombre, la fase de acumulación no siempre genera resultados positivos. Valores como las acciones pueden subir y bajar de valor a lo largo del tiempo. En consecuencia, un inversor podría perder dinero durante el período de acumulación si el valor de mercado de los valores en la cuenta cae por debajo del precio de compra original. En algunos países, las compañías de seguros venden pólizas para proteger a los inversores contra tales pérdidas. Los asegurados generalmente pagan el seguro haciendo pagos periódicos de primas durante el período de acumulación.
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