Una opci?n de doble barrera es un tipo de derivado financiero basado en un contrato de opciones normal en el que una parte tiene derecho a completar un acuerdo acordado en los t?rminos acordados en una fecha futura acordada. Con una opci?n de doble barrera, hay consecuencias si el precio del activo subyacente alcanza un nivel establecido antes de que venza la opci?n. Por lo general, la consecuencia es que el acuerdo se completa autom?tica e inmediatamente o que se cancela todo el acuerdo.
Una opci?n simple es un derivado, lo que significa que deriva su valor de un activo subyacente, como las acciones de una empresa en particular. La opci?n involucra a la parte A que paga a la parte B una cantidad negociada de efectivo ahora para acordar el derecho pero no la obligaci?n de comprar una cantidad fija de las acciones de la parte B a un precio fijo en una fecha futura. Si A elige ejercer la opci?n depender? del precio real de mercado de la acci?n en esta fecha y, por lo tanto, de si puede comprar la acci?n e inmediatamente venderla con una ganancia.
Con una opci?n de doble barrera, hay dos precios de activaci?n. Si el precio de mercado del activo subyacente alcanza uno de estos precios de activaci?n antes de que venza la opci?n, se activa un resultado espec?fico. Como ejemplo, imagine que las dos partes acordaron una opci?n que involucra una acci?n con el precio actual de mercado de $ 1.50 d?lares estadounidenses (USD), con la opci?n de que A compre las acciones de B a $ 1.75 USD en tres meses.
El primer precio de activaci?n se conoce como precio de activaci?n, lo que significa que la parte A gana una nueva opci?n si se alcanza este precio. En el ejemplo, podr?a haber un precio de $ 2 USD que active una opci?n inmediata de $ 1.85 USD. Esto significa que si el precio de las acciones alcanza los $ 2 USD antes de que terminen los tres meses, la parte A tiene la opci?n de comprar inmediatamente a $ 1.85 USD, o esperar hasta que los tres meses terminen para comprar a $ 1.75 USD, con la esperanza de que el precio del mercado permanezca alto .
El segundo precio de activaci?n se conoce como precio de exclusi?n, lo que significa que el acuerdo finaliza de inmediato. En el ejemplo, el precio de eliminaci?n podr?a ser de $ 1.25 USD, lo que significa que si la acci?n cae tan bajo, el acuerdo se cancela de inmediato. Dependiendo de los t?rminos del acuerdo, la parte B puede tener que devolver la parte de pago A hecha para establecer el acuerdo.
Dependiendo de los precios espec?ficos, es posible que tanto los precios eliminados como los eliminados en una opci?n de doble barrera favorezcan a una parte sobre la otra, por ejemplo, limitando el riesgo. Alternativamente, el knock-out podr?a favorecer a una de las partes y el knock-in podr?a favorecer a la otra. Esta complejidad adicional puede alterar tanto el precio que la parte A paga a la parte B para establecer el acuerdo, como el precio que la parte A demandar? si intercambia su posici?n en el acuerdo a un tercero antes de que venza la opci?n.
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