Una opci?n de inicio adelantado es un tipo de contrato de futuros u opciones sobre acciones que se utiliza en la inversi?n donde el inversionista compra un contrato de negociaci?n por adelantado con un tiempo predeterminado para que se ejerza y ??un precio de ejercicio que a?n no se ha establecido. Esto significa que, en un momento determinado en el futuro, la opci?n se ejercer? o cumplir? al precio que generalmente se establece en el momento en que la opci?n se activa. Si este precio est? por debajo del valor de mercado actual de las acciones en las que se basa la opci?n, el inversor obtiene ganancias; pero, si el precio de ejercicio es m?s alto que el precio de mercado en el momento de la venta, entonces el inversor pierde hasta el valor total de la prima que pag? por la opci?n. Un contrato de opciones puede tener varios tipos diferentes de restricciones de tiempo y precio para el comercio, como Barrera, Bermudan u opciones europeas, pero la opci?n de inicio adelantado se considera un tipo de opci?n Vanilla, lo que significa que tiene par?metros comerciales t?picos.
Un inversor interesado puede comprar una opci?n de inicio anticipado sin un precio predeterminado bajo uno de los tres enfoques principales para obtener ganancias. Estos tipos de opciones se conocen como inversiones call, put o straddle. Una opci?n de compra significa que el inversor tiene derecho a comprar la opci?n cuando se active, y una opci?n de venta significa que el inversor tiene derecho a venderla cuando se active. Una opci?n separada es un h?brido de los dos que le da al inversor el derecho de comprar y vender la opci?n de inicio adelantado, aunque el precio de ejercicio y las fechas de vencimiento no cambian.
Otra forma de inversi?n en estos instrumentos a menudo se conoce como una opci?n de trinquete, reinicio o cliquet, y es literalmente una serie conectada de opciones de inicio directo que progresan en el tiempo como eslabones en una cadena. La primera opci?n de arranque hacia adelante en un trinquete se activa inmediatamente cuando se compra y, cuando caduca, la segunda en la cadena se activa. La idea detr?s de estas inversiones es que se puede obtener una ganancia incremental si las opciones siguen las tendencias del mercado.
La caracter?stica clave de una opci?n de inicio avanzado que hace que valga la pena es que no tiene un precio de ejercicio establecido cuando se compra. Este precio se establece en alg?n momento en el futuro entre el momento en que la opci?n se activa en el mercado y cuando expira. Esto hace que tales instrumentos financieros sean una forma de especular sobre el movimiento de un mercado sobre el precio real de la mercanc?a o las acciones en las que se basa la opci?n. Se dice que un operador que compra una opci?n de inicio adelantado est? literalmente operando en la «volatilidad de la volatilidad» en el mercado mismo.
El costo de la prima para una opci?n de inicio adelantado se paga inmediatamente cuando se compra, aunque la opci?n generalmente no est? activa de inmediato. Este costo premium a menudo est? vinculado al precio de ejercicio anticipado en s? mismo, y generalmente se basa en incrementos de $ 2.50 y $ 5.00 d?lares estadounidenses (USD) a partir de 2011. El subyacente y el tiempo de vencimiento de la opci?n de inicio adelantado son los otros dos elementos que son Tambi?n determinado de antemano. El subyacente es la entidad f?sica real, ya sea una acci?n, bono o mercanc?a, en la que se basa la opci?n.
Uno de los usos del formato de opci?n de inicio adelantado en la inversi?n es el de los planes de opciones de acciones para empleados (ESO). Esto les da a los empleados de las empresas la oportunidad de capitalizar la volatilidad en el mercado a medida que avanza. Sin embargo, la determinaci?n de precios para tales opciones utiliza una f?rmula matem?tica complicada, y a menudo se basa en las ecuaciones del economista financiero Mark Rubinstein para el proceso creado en 1979 en los Estados Unidos. Tambi?n se utiliza el modelo matem?tico Black-Sholes, que se basa en ecuaciones diferenciales parciales creadas a principios de la d?cada de 1970 para rastrear los precios de las opciones en los mercados financieros.
Inteligente de activos.