Una opci?n es un medio de invertir en el mercado de valores. Le brinda al inversor la oportunidad, pero no la obligaci?n de comprar acciones al precio de ejercicio de la opci?n dentro de un plazo determinado. Una inversi?n en opciones puede controlar las acciones sin poseerlas. Una opci?n de diferencial es un medio para reducir el riesgo asociado con las opciones al invertir en dos opciones que son similares pero difieren en alg?n aspecto clave. Cada opci?n puede compensar las p?rdidas potenciales de la otra.
Una sola opci?n proporciona ganancias si el mercado se mueve en la direcci?n prevista. El precio de mercado de las acciones subyacentes debe subir durante el per?odo de la opci?n para que la opci?n de compra gane valor, y debe bajar para que la opci?n de venta gane valor. Cuando los inversores compran dos opciones de compensaci?n, los movimientos en el valor de las acciones subyacentes generar?n ganancias si son positivas, neutrales o ligeramente negativas. Una estrategia alcista implica que el inversor cree que el valor de las acciones aumentar?, mientras que una estrategia bajista implica lo contrario.
Usar una opci?n de diferencial como una estrategia de inversi?n consistente ofrece varias ventajas. Hay un menor costo de intercambio: la opci?n vendida compensa el costo de la opci?n de compra. El riesgo general disminuye. Para las operaciones alcistas, el punto de equilibrio disminuye. La principal desventaja es que el potencial de ganancias est? limitado y los costos de comisi?n pueden ser m?s altos.
Una opci?n de margen separada por una diferencia en los precios de ejercicio es un margen vertical. Una propagaci?n de la llamada alcista implica comprar una llamada de advertencia m?s baja y vender el mismo n?mero de contratos de llamada de advertencia m?s altos, todo en la misma fecha de vencimiento. Esta opci?n de propagaci?n funciona bien como una estrategia a largo plazo con opciones que vencen seis o m?s meses en el futuro. En un spread de put de toro, el put de strike m?s bajo se compra junto con la venta del put de strike m?s alto. Las estrategias de ingresos a corto plazo a menudo se basan en diferenciales de venta alcista.
La extensi?n del calendario se refiere a las opciones de compra con diferentes fechas de vencimiento. Si generalmente se cree que una acci?n se mueve de manera constante en una direcci?n, comprar opciones con un calendario extendido es una forma de reducir el riesgo a largo plazo. Un estrangulamiento de pollo es una variaci?n de margen en la cual una opci?n call y una opci?n put se compran a varios precios de ejercicio fuera del valor actual de las acciones. Esta t?cnica a menudo funciona bien para acciones altamente vol?tiles. Una opci?n va a cero mientras se vende la otra.
El t?rmino spread ha llegado a cubrir muchas otras estrategias de reducci?n de riesgos. En los mercados de futuros, los productos se pueden comprar y vender en diferentes etapas de procesamiento. Una opci?n de propagaci?n de crack se refiere a la diferencia de valor entre el petr?leo crudo y los productos refinados. La opci?n de aplastamiento compara el valor entre los futuros de soya y el aceite y la harina de soja. Los procesadores pueden reducir el riesgo de variaciones en los costos de producci?n, y los inversores pueden potencialmente compartir el margen de beneficio mediante el comercio de estos activos.
Inteligente de activos.