La prima de inflaci?n es un m?todo utilizado en la inversi?n y la banca para calcular la tasa de rendimiento normal de un activo o inversi?n cuando el costo general de los bienes y servicios aumenta con el tiempo, conocido como inflaci?n. El rendimiento real, por lo tanto, o la tasa de rendimiento real de una inversi?n se reduce por la prima de inflaci?n, y esta reducci?n tiende a ser mayor cuanto m?s tiempo demore la inversi?n en madurar. Un ejemplo de esto ser?a un bono del gobierno que produce un retorno del 5% de la inversi?n en un a?o, pero con una prima de inflaci?n en el transcurso del mismo a?o del 1% por el aumento de los precios. Esto reduce el rendimiento real del bono al 4% para fin de a?o.
El riesgo de inflaci?n tiene un impacto significativo en el valor de las inversiones a lo largo del tiempo, particularmente si son inversiones con un horizonte muy largo antes del vencimiento. Los bonos del gobierno que tardan entre 25 y 30 a?os en madurar pueden en realidad tener un valor inferior a la inversi?n inicial debido a una prima de inflaci?n durante un per?odo que niega el peque?o porcentaje de rendimiento de las ganancias del bono. Debido al efecto de la inflaci?n en el rendimiento nominal de cualquier inversi?n, predecir la tasa de inflaci?n a lo largo del tiempo es un componente importante de toda inversi?n financiera.
Dado que el riesgo de inflaci?n puede dar como resultado un rendimiento negativo o una p?rdida de valor para una inversi?n, es importante que un valor a largo plazo como un bono tenga en cuenta la inflaci?n al vincularlo a la tasa de cup?n. La tasa de cup?n es el rendimiento porcentual del bono basado en las tasas de inter?s actuales. La inflaci?n aumenta las tasas de inter?s en la econom?a en general y, si el rendimiento de las inversiones no se ajusta para compensar esto con el tiempo, perder?n valor.
Sin embargo, la curva de rendimiento de una inversi?n no solo tiene en cuenta la prima de inflaci?n y las tasas de inter?s. De igual importancia es lo que se conoce como la prima de riesgo. Una prima de riesgo es un c?lculo de la probabilidad de que el negocio en el que se ha invertido vaya a la quiebra mientras la inversi?n est? madurando, donde podr?a perderse todo el valor de la seguridad.
Cuando las inversiones que tienen rendimientos vinculados al aumento de las tasas de inter?s como los bonos, se dice que estos rendimientos se basan en lo que se llama la tasa de inter?s nominal. La tasa de inter?s nominal es un valor alcanzado sin tener en cuenta la inflaci?n. Para obtener este rendimiento de tasa nominal para una inversi?n, se suman otros tres factores degradantes y se restan del rendimiento establecido para la inversi?n. La tasa de inter?s nominal, por lo tanto, es la misma que el rendimiento real de la inversi?n cuando se cobra.
Un ejemplo de c?mo se calcula esto puede ilustrarse con un bono que tiene un rendimiento declarado del 8% y vence en un a?o. Si la tasa de inter?s real para el a?o es del 1%, la prima de inflaci?n es del 2% y la prima de riesgo es del 3%, entonces el rendimiento real del bono o la tasa de inter?s nominal solo ser? del 2%, ya que todos estos otros factores son costos que degradan el valor del bono. Sin embargo, en la pr?ctica, a menudo ocurre que la prima de riesgo se elimina de estos c?lculos si se considera que una empresa es muy estable y es poco probable que cierre el negocio a corto o largo plazo. Dado que las primas de riesgo son m?s te?ricas que los costos reales, como la prima de inflaci?n o el inter?s real, si se tienen en cuenta en un rendimiento neto, a menudo terminan haciendo que el beneficio de la inversi?n parezca menor de lo que en realidad resulta cuando se cobra.
Inteligente de activos.