El destino de la compañía Bear Stearns en los Estados Unidos durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo provocó una gran cantidad de comentarios públicos y preocupación. En el transcurso de un mes, el valor de las acciones de la compañía cayó de casi $ 100 dólares estadounidenses (USD) a $ 2 dólares, en una caída precipitada, y la compañía temía que tendría que iniciar un proceso de bancarrota antes de que JPMorgan Chase lo adquiriera el 16. Marzo de 2008. Lo que le sucedió a Bear Stearns sucedió muy rápidamente y fue bastante devastador, lo que llevó a la gente a creer que la economía estadounidense estaba en serios problemas.
Bear Stearns and Company, Inc. fue fundada en 1923 para negociar acciones. En 2007, Bear Stearns tenía varias sucursales, incluidos varios fondos de cobertura, y era una compañía increíblemente popular y exitosa, con valores de acciones a veces casi tan altos como $ 200 USD por acción. La compañía fue valorada en miles de millones, empleando a casi 14,000 personas.
Los problemas en Bear Stearns comenzaron en 2007, cuando la compañía anunció planes para apostar un préstamo a una de sus sucursales de inversión de alto riesgo. La firma hizo arreglos con varias otras firmas de inversión para hacer flotar el préstamo, utilizando obligaciones de deuda colateralizadas que resultaron estar infravaloradas. Como resultado, los accionistas se inquietaron por la liquidez de la compañía y muchos intentaron retirar sus inversiones, intentando escapar antes de sufrir una pérdida importante; algunos inversores terminaron teniendo grandes pérdidas de todos modos, lo que provocó una demanda en agosto de 2007.
Los abogados a cargo de la demanda alegaron que Bear Stearns había engañado a sus inversores; En cuestión de días, el copresidente había renunciado, y la fe en Bear Stearns fue severamente sacudida. En un momento en que la empresa necesitaba desesperadamente liquidez para manejar sus crecientes problemas financieros, los inversionistas huían, causando una caída masiva en las ganancias que resultó en una rebaja de la compañía en la lista de Standard & Poor’s.
En marzo de 2008, se hizo evidente que Bear Stearns estaba en serios problemas. El 14 de marzo, JPMorgan y el Banco de la Reserva Federal de Nueva York acordaron extender un préstamo temporal a la compañía, lo que generó una gran cantidad de comentarios públicos. Muchos críticos señalaron que algunos ejecutivos de Bear Stearns ni siquiera estaban presentes para el acuerdo, lo que sugiere que estas personas no tomaron el tema en serio. El 16 de marzo, Bear Stearns llegó a un acuerdo de fusión con JPMorgan Chase, lo que le permitió a Chase adquirir la compañía en un intercambio de acciones. El anuncio de que las acciones de Bear Stearns se valoraron en solo $ 2 por acción fue un shock, incluso para las personas que habían estado siguiendo el tema.
El destino de Bear Stearns ilustra los efectos de largo alcance de la crisis de las hipotecas de alto riesgo y el peligro de préstamos e inversiones de alto riesgo. Causó que la Reserva Federal reconsiderara varias políticas clave y condujo a un acuerdo general de que las regulaciones sobre el mercado financiero debían ajustarse seriamente para hacer frente a la cara cambiante del mercado. Muchas de estas regulaciones se remontan a principios del siglo XX, un momento muy diferente en el mundo de la inversión y la gestión de patrimonios.
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