El valor acumulado de la vivienda es la diferencia entre la cantidad de dinero que se debe en una vivienda y el valor justo de mercado de la vivienda. Un propietario de vivienda puede optar por aprovechar esta equidad al recibir el dinero que se le paga en función de la equidad en la vivienda; este dinero se llama “retiro de efectivo”. Comúnmente, un propietario puede refinanciar una hipoteca u obtener un préstamo con garantía hipotecaria para recibir este dinero. Cuando un propietario recibe efectivo de su casa, la hipoteca o el préstamo con garantía hipotecaria se incrementan en la cantidad de efectivo que se le entrega al propietario.
Una forma en que un propietario podría elegir recibir efectivo es refinanciando la hipoteca de la casa. Si la casa vale más que el saldo del principal adeudado en la hipoteca, se crea una nueva hipoteca con un monto de capital mayor; parte del producto de la nueva hipoteca se paga al propietario de la vivienda en efectivo, y el resto de la nueva hipoteca se utiliza para pagar la hipoteca existente. La casa sirve como garantía para la nueva hipoteca más grande.
Otra forma en que un propietario podría elegir recibir efectivo es mediante la obtención de un préstamo con garantía hipotecaria. Un préstamo con garantía hipotecaria se realiza en función de la cantidad de capital que el propietario tiene en la casa. Por ejemplo, si una mujer debe $ 70,000 dólares estadounidenses (USD) en su hipoteca y su casa vale $ 80,000 USD, podría optar por obtener un préstamo con garantía hipotecaria de hasta $ 10,000 USD. El producto del préstamo con garantía hipotecaria se paga al propietario como retiro.
El préstamo con garantía hipotecaria es un préstamo separado de la hipoteca a pesar de que ambos préstamos usan la casa como garantía. Un propietario debe hacer pagos en ambos préstamos hasta que al menos uno de los préstamos haya sido cancelado. Si el propietario no realiza los pagos a tiempo de ambos préstamos durante este tiempo, quedará en mora en el hogar y se le cobrarán tarifas adicionales.
No se requiere que el propietario tome el valor total de su patrimonio al refinanciar una hipoteca u obtener un préstamo con garantía hipotecaria. Si la hipoteca se refinancia en la vivienda, el monto de la hipoteca incluirá el saldo de la hipoteca anterior, el monto de retiro y cualquier tarifa, punto u otros cargos relacionados con el financiamiento de la hipoteca. También se podría crear un préstamo con garantía hipotecaria por menos del capital total que el propietario tiene en su casa.
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