Las correlaciones de clase de activo representan la probabilidad de que las categorías de inversión respondan de manera similar al mismo evento o condiciones. Cuando los inversores tienden a tratar a un par de clases de activos de la misma manera, se dice que estos grupos están altamente correlacionados. Por el contrario, se considera que las categorías de inversión no están correlacionadas cuando el mismo tipo de mercado o condiciones económicas desencadenan respuestas diferentes en cada grupo. Los inversores a menudo incorporan clases de activos no correlacionados en una cartera para proporcionar la mayor protección contra riesgos y la oportunidad de obtener ganancias.
Cuando las correlaciones de clase de activo son altas, podría ser peligroso para un inversor limitar la exposición a estas categorías. Si dos grupos tienen un historial de movimiento en conjunto, sin duda puede ser rentable cuando los mercados son fuertes. Sin embargo, los mercados financieros tienden a moverse en ciclos y, con el tiempo, es probable que un impulso al alza disminuya o incluso se revierta. Como resultado, los inversores que están limitados a correlaciones de clase de activos alta probablemente experimentarán pérdidas similares en una cartera con pocos recursos.
En general, las correlaciones de clase de activos son válidas en todas las condiciones racionales del mercado. Sin embargo, no siempre hay una explicación razonable de la dirección en que se negocian los valores financieros; a veces se desvían de las normas comerciales tradicionales. Esto puede causar estragos en la cartera de inversores cuando una persona o institución está tratando de diversificar la exposición para minimizar el riesgo y generar los mejores rendimientos posibles. Cuando el comercio es especialmente impredecible, los expertos del mercado pueden recomendar que los inversores conserven su efectivo para evitar las condiciones extremas que pueden estar borrando las correlaciones de clase de activos.
Los inversores podrían lograr la diversificación asignando dinero a la misma clase de activos pero en diferentes tipos de valores. Por ejemplo, hay corporaciones que participan en sectores específicos, como la energía o los metales. Un inversor podría invertir en el capital de estos negocios comprando acciones.
Puede haber poca correlación de clase de activos con los valores financieros que representan los recursos naturales reales o las materias primas que comprenden energía y metales. Por ejemplo, los recursos naturales y las materias primas generalmente se comercializan como productos básicos, que es una categoría de inversión que tiene poca correlación con las existencias. Como resultado, los inversores podrían comprar materias primas y acciones vinculadas al mismo sector, pero que no están correlacionadas. Si bien es posible que estas clases de activos se respondan entre sí, también podrían no estar correlacionadas. Diferentes factores podrían mover los mercados de productos básicos en comparación con las sensibilidades de las inversiones de capital.
Inteligente de activos.