Tradicionalmente, los instrumentos del mercado monetario son productos financieros que maduran en un a?o o menos. Por lo tanto, los derivados del mercado monetario son productos financieros cuyos valores provienen del precio de determinados instrumentos del mercado monetario, que se denominan instrumentos subyacentes. Los instrumentos subyacentes en los que se basan los derivados m?s comunes del mercado monetario incluyen letras del Tesoro de EE. UU., Certificados de dep?sito (CD) de Eurod?lares, fondos federales y tasas de inter?s. Los veh?culos a trav?s de los cuales se negocian com?nmente los derivados del mercado monetario son futuros, forwards, opciones y swaps, as? como l?mites m?ximos y m?nimos. Adem?s, los participantes del mercado monetario utilizan derivados del mercado monetario para ayudar a limitar el riesgo y / o mejorar los rendimientos.
Los futuros son contratos legales estandarizados entre un comprador o vendedor y un intercambio o su c?mara de compensaci?n. Los contratos obligan al comprador o vendedor a aceptar o entregar instrumentos del mercado monetario en una fecha espec?fica a un precio particular. Aquellos que negocian derivados del mercado monetario a trav?s de futuros no necesitan tomar o entregar los instrumentos subyacentes. Esto puede ser ideal para aquellos que solo desean beneficiarse de las fluctuaciones de precios en el mercado. Por lo general, logran esto al salir del contrato antes de la fecha de entrega.
Los forwards son algo similares a los futuros, excepto que se negocian en el mostrador (OTC), lo que significa que no operan en un intercambio, sino que los contratos generalmente se negocian entre dos partes. En una transacci?n a plazo, una de las partes acordar? entregar un instrumento del mercado monetario en una fecha particular en el futuro, dentro de los 12 meses, a un precio espec?fico. Estas transacciones normalmente est?n dise?adas para la entrega de los instrumentos subyacentes.
Las opciones otorgan al comprador y al vendedor el derecho de comprar o vender instrumentos del mercado monetario en una fecha espec?fica o antes a un precio determinado. El uso de opciones en el mercado monetario ayuda a minimizar el riesgo de p?rdida o simplemente a obtener ganancias. Sin embargo, en algunos casos, al igual que otros tipos de derivados, las opciones pueden aumentar el riesgo. Al igual que los futuros, las opciones se negocian en un intercambio.
Los swaps son principalmente tipos de derivados OTC, aunque existen swaps espec?ficos negociados en bolsa. Un tipo de transacci?n que involucra permutas financieras, llamadas permutas financieras de tasas de inter?s, permite a las personas intercambiar los tipos de pagos de las tasas de inter?s de variable a fija, y viceversa. Dichos derivados son utilizados por aquellos que prestan o piden dinero prestado y prefieren recibir o hacer pagos con un tipo de tasa de inter?s diferente al vinculado al dinero prestado o prestado original.
Los topes y los pisos se utilizan principalmente para gestionar el riesgo de tasa de inter?s. En un sentido b?sico, los l?mites permiten proteger a las personas si las tasas de inter?s suben por encima de cierto nivel. Los pisos hacen m?s o menos lo mismo, excepto que protegen a las personas si las tasas de inter?s caen por debajo de cierto nivel. En particular, quienes prestan dinero a una tasa variable usan topes, de modo que pueden protegerse del aumento de las tasas de inter?s, mientras que aquellos que prestan dinero usan los pisos como una protecci?n contra una disminuci?n de las tasas de inter?s.
La inversi?n en el mercado monetario se puede hacer a trav?s de un fondo del mercado monetario, que es un tipo de fondo mutuo que invierte principalmente en el mercado monetario. Tanto individuos como instituciones pueden comprar acciones de fondos del mercado monetario. Estas acciones permanecen al mismo precio, pero los rendimientos cambian, es decir, las tasas de inter?s fluct?an, no las acciones. La inversi?n en derivados del mercado monetario puede ser realizada a trav?s de los mercados de futuros y opciones por personas institucionales y privadas. Los inversores institucionales tambi?n pueden hacer uso del tipo de acuerdos OTC, que generalmente no son viables para los inversores privados privados.
Inteligente de activos.