Una compa??a fiduciaria de inversi?n, o compa??a de inversi?n, es un tipo de organizaci?n empresarial que invierte capital de accionistas en valores financieros, como acciones y bonos, o activos f?sicos, como bienes ra?ces comerciales y residenciales o productos b?sicos. Las compa??as fiduciarias de inversi?n se establecen y administran de acuerdo con las normas establecidas en los actos legislativos de los gobiernos nacionales de los pa?ses en los que est?n registradas. En los EE. UU., La Ley de Sociedades de Inversi?n de 1940 define y divide la regulaci?n de las sociedades fiduciarias de inversi?n en tres categor?as: empresas de certificados de importe nominal; Unidad de Fideicomisos de Inversi?n, y Compa??as Administrativas, que incluye fondos mutuos Las compa??as fiduciarias de inversi?n disfrutan de un tratamiento fiscal preferencial debido a su papel central en la formaci?n de capital y el proceso de inversi?n, pero generalmente tambi?n se les exige que distribuyan peri?dicamente la gran mayor?a de sus ingresos de inversi?n a los accionistas.
Generalmente administradas por una junta de directores no ejecutivos, las compa??as de fideicomiso de inversi?n est?n en el negocio de establecer varios tipos de fondos de inversi?n, fondos mutuos abiertos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y fideicomisos de inversi?n inmobiliaria (REIT). La capacidad de emplear diversas t?cnicas y estrategias de financiaci?n e inversi?n var?a. Algunos pueden emplear el apalancamiento mediante la emisi?n de valores de deuda, mientras que otros tienen prohibido hacerlo. Los fondos mutuos de capital abierto emiten nuevas acciones a medida que los nuevos inversores aportan capital, mientras que el n?mero de acciones de los fondos de capital cerrado permanece fijo.
Las acciones en fondos de compa??as fiduciarias de inversi?n se comercializan p?blicamente o en privado y se venden a inversores. A menudo se cotizan y cotizan en bolsas de valores. Las acciones se pueden comprar y vender en estos mercados secundarios con un descuento o una prima sobre el valor real de la cartera de inversiones del fondo menos las comisiones y gastos de gesti?n. Esto se conoce como el valor del activo neto (NAV) del fondo.
Los consejos de administraci?n de compa??as fiduciarias de inversi?n seleccionan, y pueden emplear directamente, administradores de fondos o carteras profesionales para administrar los fondos de la compa??a. La junta y los administradores del fondo son compensados ??de varias maneras, como se detalla en los estatutos del fondo. Las formas comunes de compensaci?n incluyen recibir un porcentaje de los activos netos invertidos en los fondos, un porcentaje de los retornos de inversi?n o alguna combinaci?n de los mismos. Los fondos de las compa??as fiduciarias de inversi?n tambi?n suelen proporcionar a los inversores de fondos servicios de compensaci?n, liquidaci?n y otros servicios administrativos, por los cuales tambi?n cobran una tarifa.
En los EE. UU., Las sociedades fiduciarias de inversi?n est?n reguladas por la Securities and Exchange establecida por la Ley de Sociedades de Inversi?n de 1940. Este estatuto se actualiz? con la aprobaci?n de la Ley Dodd-Frank de 2010. Estas leyes se aplican a casi, pero no a tipos de empresas de inversi?n. Los fondos de cobertura y los fondos de capital privado, por ejemplo, est?n exentos de cobertura y supervisi?n reguladora.
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