Los derivados hipotecarios son un tipo de instrumento de inversi?n financiera que depende del valor subyacente de las hipotecas de viviendas. Los inversores compran y venden acciones de estos derivados, que comparten muchas caracter?sticas con acciones tradicionales y fondos mutuos. Si bien la inversi?n en derivados puede ayudar a las empresas a mitigar el riesgo, tambi?n pueden conducir a p?rdidas financieras sustanciales. Los derivados hipotecarios basados ??en pr?stamos de alto riesgo contribuyeron de manera importante a la recesi?n y la crisis hipotecaria en los Estados Unidos (EE. UU.) A principios del siglo XXI.
El mercado de derivados de cr?dito es una gran parte del mercado financiero global, y los derivados de hipotecas son simplemente una peque?a parte de este mercado de cr?dito. Cada grupo de derivados hipotecarios representa una gran cantidad de pr?stamos hipotecarios y puede incluir cientos o incluso miles de hipotecas de viviendas individuales. Al agrupar los pr?stamos de esta manera, los bancos ayudan a proporcionar oportunidades de propiedad de la vivienda a m?s personas y reducen su propio riesgo de p?rdida financiera si los compradores no cumplen con sus obligaciones de pago.
Cuando las personas desean obtener un pr?stamo hipotecario, se re?nen con un banco o prestamista para solicitar una hipoteca. Los bancos prestan el dinero al individuo y luego esencialmente venden los pr?stamos a empresas de inversi?n o derivados. El banco paga una tarifa a la empresa por este servicio y, a cambio, la empresa de derivados acuerda asumir la responsabilidad de garantizar que el banco reciba el pago del pr?stamo. Los bancos pierden gran parte de la recompensa potencial asociada con estos pr?stamos, pero tambi?n se liberan de un gran riesgo. En cambio, tanto las recompensas potenciales como los riesgos son absorbidos por la empresa de inversi?n.
Las firmas de inversi?n realizan c?lculos complejos para ayudarles a decidir si toman grupos espec?ficos de derivados hipotecarios. Analizan las hipotecas en funci?n del valor de las viviendas, la tasa de inter?s y la probabilidad de que cada propietario falle. Si la p?rdida esperada es menor que la recompensa esperada, la empresa decidir? asumir los derivados. En este caso, la empresa de inversi?n y sus inversores podr?an obtener grandes ganancias si todos los propietarios realizan los pagos seg?n lo acordado, o si los valores de las propiedades aumentan. Estas empresas tambi?n pueden perder dinero si los propietarios no cumplen con los pr?stamos, o si el valor de la propiedad disminuye.
Muchos de los problemas asociados con los derivados hipotecarios involucran hipotecas de alto riesgo o pr?stamos otorgados a compradores con mal cr?dito. En un esfuerzo por cumplir con objetivos agresivos de ganancias y crecimiento, algunos bancos pueden otorgar hipotecas a prestatarios que es poco probable que las paguen. Esto podr?a incluir a personas con ingresos no verificados, a quienes compran casas a precios inflados sin capital, o a compradores que tienen un historial pobre de pagar los pr?stamos que obtienen. Cuando esto sucede, los derivados y las empresas de inversi?n pierden dinero. Durante una recesi?n u otra crisis econ?mica, muchos propietarios podr?an incumplir sus pr?stamos, lo que provocar?a una p?rdida financiera significativa para los bancos, las empresas de inversi?n y los propietarios.
Inteligente de activos.