Los futuros de divisas son contratos negociados en bolsa para comprar o vender una divisa espec?fica en una fecha futura a un precio predeterminado determinado por el mercado. A diferencia de las transacciones «spot» de divisas que son contratos a corto plazo realizados a trav?s del sistema interbancario, los futuros de divisas son contratos a m?s largo plazo ejecutados principalmente en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
El comercio de divisas que ocurre en tiempo real se conoce como el mercado «Spot». Las transacciones de divisas en el mercado spot generalmente se liquidan en dos d?as. El mercado de divisas, m?s com?nmente conocido como el mercado «FX» o «Forex», es un sistema interbancario en el que los inversores y las corporaciones pueden comerciar divisas. Por volumen, el mercado de divisas es el mercado m?s grande del mundo con m?s de un bill?n de d?lares que se realizan diariamente en ?l.
Sin embargo, los futuros de divisas fueron creados por primera vez en 1972 por comerciantes de CME que no ten?an acceso al sistema interbancario. La decisi?n de crear futuros de divisas fue el resultado directo de dos desarrollos hist?ricos. En 1970, los EE. UU. Abandonaron el patr?n oro, permitiendo que el precio del d?lar «flotara» en el mercado en lugar de fijarse a una tasa fija. Posteriormente, otros pa?ses siguieron su ejemplo, permitiendo que sus monedas nacionales tambi?n floten, creando as? un mercado real de divisas. En respuesta a estos cambios hist?ricos, el Mercado Monetario Internacional (IMM) se cre? con el objetivo principal de realizar transacciones de contratos de futuros de divisas. Los otros dos intercambios que operan en futuros de divisas son el Tokyo Financial Exchange y Euronext.liffe.
A diferencia de las transacciones al contado de divisas cuyos tama?os de contrato var?an ampliamente en t?rminos de monto, los futuros de divisas se negocian en contratos de montos estandarizados, con fechas de vencimiento preestablecidas. Por lo general, tres meses es el per?odo de tiempo est?ndar en un contrato de futuros de divisas. Los contratos de futuros de este tipo siempre implican el intercambio de dos monedas. Por ejemplo, un individuo puede comprar un contrato para comprar 100,000 euros por un precio espec?fico y vender una cantidad equivalente de d?lares estadounidenses. El individuo se beneficiar? de esta transacci?n si el precio del euro aumenta en relaci?n con el d?lar estadounidense. Por el contrario, si el d?lar se fortalece en relaci?n con el euro durante el per?odo del contrato, el individuo podr?a perder dinero proporcionalmente a la disparidad en los tipos de cambio.
Los dos tipos de entidades con mayor probabilidad de participar en el comercio de futuros de divisas ser?an los hedgers y los especuladores. Los coberturistas son corporaciones que buscan minimizar su riesgo cambiario. Particularmente para las empresas que hacen comercio en el extranjero, las fluctuaciones en los tipos de cambio pueden afectar en gran medida la rentabilidad de sus empresas. Por ejemplo, si un fabricante de autom?viles alem?n planea producir y enviar una cantidad de veh?culos a los EE. UU. Dentro de tres meses, si el d?lar disminuye frente al euro en los meses intermedios, el fabricante tendr? una p?rdida equivalente a diferencial entre las dos monedas. Sin embargo, si el fabricante alem?n suscribe un contrato de futuros de divisas en el acuerdo, puede fijar su tasa de d?lar deseada ahora, lo que le asegura contra la volatilidad de la moneda en un futuro pr?ximo.
Los especuladores, el otro jugador importante en el mercado de futuros de divisas, tienen una visi?n m?s a corto plazo de los mercados. El objetivo de los especuladores es comprar y vender monedas entre s? con la esperanza de aprovechar los diferenciales fluctuantes entre las monedas a diario. Los valores de los contratos de futuros suben y bajan diariamente con los tipos de cambio en los que se basan. Los especuladores comprar?n y vender?n los contratos de varias monedas y asumir?n voluntariamente el riesgo para obtener ganancias en el intercambio.
Tanto los coberturistas como los especuladores emplean contratos de futuros de divisas en el mercado. Sin embargo, ambas entidades debido a sus diferentes motivaciones, ven el mercado de divisas desde una perspectiva diferente. Los coberturistas utilizan futuros de divisas como un mecanismo defensivo, para protegerse del riesgo, mientras que los especuladores asumen el riesgo a prop?sito para obtener ganancias al predecir las tendencias y movimientos de las monedas entre s?.
Inteligente de activos.