La juste valeur d’une action peut être calculée en utilisant le concept de valeur actuelle. Avec ce type de calcul, les flux de revenus projetés du stock sont actualisés à leur valeur au moment de l’achat. Les investisseurs avisés recherchent des actions dont la juste valeur est supérieure au prix d’achat actuel ou à un ratio cours-bénéfice acceptable. Le revenu projeté d’une action est calculé à l’aide des états financiers d’une société, tels que le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie.
La valeur intrinsèque de l’investissement équivaut à la juste valeur d’une action. Il s’agit de la valeur contenue dans la propriété et est influencée par des facteurs internes, tels que la politique de paiement de dividendes d’une entreprise. Une façon dont les analystes boursiers tentent de déterminer le juste prix d’une action est de comparer son prix de marché actuel avec ce que l’action devrait gagner sur une période de temps spécifiée.
Les flux futurs potentiels de revenus qui seront tirés de la possession d’une action particulière peuvent être déterminés en examinant les états financiers d’une société. Les analystes financiers tentent de spéculer sur la performance financière d’une entreprise en comparant ses actifs à ses passifs, la façon dont elle utilise les liquidités et la solidité de sa position sur le marché. La juste valeur d’une action est calculée par action en tenant compte des bénéfices futurs, qui sont affectés par la croissance projetée des ventes, la part de marché et le bénéfice net d’une entreprise. Une fois que les bénéfices futurs potentiels d’une action sont déterminés, l’étape suivante consiste à actualiser ces flux de trésorerie à leur valeur actuelle.
La plupart des calculatrices financières actualiseront un flux de trésorerie futur à sa valeur actuelle en quelques secondes. Une valeur actuelle prend simplement les revenus futurs et détermine ce qu’ils valent aujourd’hui. Il est similaire au concept de déflation, où la valeur est actualisée par rapport au taux de rendement ou de croissance. Par exemple, si un investissement gagnant six pour cent produira un paiement futur de 100 dollars américains (USD) dans cinq ans, le calcul de la valeur actuelle actualiserait les 100 dollars américains à six pour cent pendant cinq périodes annuelles.
Certains investisseurs et analystes déterminent la juste valeur d’une action par son ratio cours-bénéfice (PE). Le ratio est simplement le prix boursier de l’action divisé par ses bénéfices projetés. Un ratio de croissance des bénéfices annuels est comparé au ratio PE de l’action, une bonne action ayant un ratio de croissance annuel des bénéfices égal ou supérieur à son ratio PE. La juste valeur d’une action est également comparée par action, le cours d’une action solide étant égal ou inférieur à sa projection de bénéfice par action.