Les différents types de fonctions de fiduciaire comprennent l’administration de la fiducie, la loyauté, l’impartialité, l’utilisation de compétences spéciales, la protection des biens de la fiducie et le signalement. Chaque juridiction établira et définira les différents types d’obligations de fiduciaire dans ses statuts, généralement dans une section appelée Code de confiance uniforme. Un fiduciaire est responsable de la gestion des biens ou des actifs placés dans une fiducie. Le but de la fiducie est de fournir des avantages à une ou plusieurs personnes, ou d’avoir une fin de bienfaisance. Les personnes ou entités bénéficiaires de la fiducie sont les bénéficiaires.
Les fonctions du fiduciaire exigent que la gestion de la fiducie se fasse conformément à l’instrument de fiducie. L’instrument de fiducie est un document qui indique au fiduciaire ce qu’il doit faire pour administrer la fiducie. Dans l’exécution de cette obligation, le fiduciaire doit agir de bonne foi. Cela signifie que le fiduciaire doit être honnête dans l’exercice de ses fonctions et ne rien faire pour profiter ou frauder les bénéficiaires de la fiducie. Un fiduciaire doit également administrer l’acte de fiducie conformément à la loi.
Pour administrer la fiducie, un fiduciaire doit rassembler les biens et les actifs de la fiducie, que la loi appelle la «res». La protection et l’investissement des res sont des devoirs de fiduciaire. Un fiduciaire doit également payer les impôts applicables sur les actifs de la fiducie. La loi exige qu’un fiduciaire exécute toutes ses obligations de fiduciaire de manière prudente. Dans l’exercice de ses fonctions de fiduciaire, une personne agissant à titre de fiduciaire peut avoir besoin d’obtenir des conseils professionnels pour effectuer des investissements. Si un fiduciaire possède des connaissances ou des compétences particulières, la loi impose le devoir d’exercer ces compétences au profit de la fiducie.
Le devoir d’impartialité est l’un des nombreux devoirs du fiduciaire. Si une fiducie compte plusieurs bénéficiaires, cette obligation exige que le fiduciaire traite tous les bénéficiaires de manière impartiale. Cela signifie qu’un fiduciaire ne peut rien faire pour favoriser un bénéficiaire par rapport aux intérêts des autres bénéficiaires, bien qu’un instrument de fiducie puisse exiger un traitement différent des bénéficiaires en termes de distributions de la fiducie. Un fiduciaire doit toujours investir et gérer les biens et les actifs de la fiducie avec impartialité.
Les devoirs du fiduciaire comprennent l’obligation de tenir les bénéficiaires informés. Les bénéficiaires ont le droit d’obtenir une copie de l’acte de fiducie et des informations concernant l’administration de la fiducie. Un fiduciaire fournira habituellement un rapport annuel aux bénéficiaires. Un fiduciaire doit également fournir des informations aux bénéficiaires à leur demande. De plus, un fiduciaire doit toujours s’assurer que les bénéficiaires disposent de ses coordonnées pour permettre aux bénéficiaires de prendre contact sans difficulté.