Les fonds d’obligations de sociétés sont des fonds communs de placement qui contiennent une variété d’instruments de créance ou d’obligations. Les sociétés de fonds communs de placement créent des fonds d’obligations qui se concentrent sur un type particulier de dette, et la plupart des fonds d’obligations d’entreprises contiennent principalement des obligations nationales, mondiales, internationales ou indésirables. Différents types de fonds d’obligations d’entreprises présentent différents niveaux de risque et de récompenses potentielles. En règle générale, les fonds obligataires sont un véhicule d’investissement plus prudent que les fonds d’actions, car en cas de faillite d’entreprise, les détenteurs d’obligations doivent d’abord être payés avant que les actionnaires puissent faire des réclamations sur les actifs de l’entreprise en faillite.
Les fonds d’obligations de sociétés nationales contiennent principalement des titres de créance de qualité émis par des sociétés basées dans le pays où le fonds est enregistré. Les agences de notation des obligations définissent la dette de qualité comme des obligations notées à ou au-dessus d’une certaine note, telles que « BBB ». Les notations des obligations reflètent la solidité financière de l’entreprise qui émet l’obligation. Les entreprises qui émettent des obligations avec des notations de crédit élevées sont moins susceptibles de faire défaut sur les obligations que les entreprises émettant des obligations de faible notation. De nombreux fonds d’obligations de sociétés nationales versent des dividendes, qui sont composés de paiements d’intérêts que la société de fonds communs de placement reçoit des émetteurs d’obligations.
Les fonds d’obligations de sociétés indésirables contiennent des obligations de qualité inférieure à la catégorie investissement. Les obligations à faible notation peuvent généralement être achetées à un prix inférieur à leur valeur nominale en raison du risque élevé de défaut de l’émetteur. Les personnes qui achètent des obligations de pacotille le font dans l’espoir que l’émetteur d’obligations honorera la dette. Les entreprises dont la cote de crédit est faible paient des taux d’intérêt élevés sur la dette afin d’attirer les investisseurs. Les détenteurs d’obligations peuvent réaliser des bénéfices importants si les émetteurs maintiennent les paiements d’intérêts réguliers et si les détenteurs d’obligations peuvent racheter les obligations pour leur valeur nominale à l’échéance.
De nombreuses personnes achètent des fonds d’obligations de sociétés mondiales car les fonds contiennent à la fois des obligations nationales et étrangères. La diversité réduit le niveau de risque auquel les investisseurs sont exposés, car les fonds obligataires mondiaux ne dépendent pas de la solidité financière continue des entreprises d’un pays ou d’une région en particulier. Il existe des fonds mondiaux disponibles qui contiennent principalement des obligations de pacotille ainsi que des obligations de qualité supérieure.
Certains investisseurs préfèrent les fonds obligataires internationaux aux fonds obligataires mondiaux, la différence étant que les fonds internationaux ne contiennent que des obligations étrangères. Les entreprises basées dans les pays en développement ont généralement des cotes de crédit inférieures à celles des entreprises établies dans les pays développés et, par conséquent, les obligations de ces entreprises ont tendance à payer des taux d’intérêt plus élevés. Les fonds obligataires internationaux contiennent souvent des obligations d’une partie du monde, ce qui permet aux investisseurs de concentrer leurs actifs dans des obligations de régions du monde qui connaissent une croissance économique.