La couverture dynamique est un type de stratégie de gestion financière qui se concentre sur l’ajustement de la couverture sur un actif lorsque le prix de l’actif sous-jacent change. Dans certains cas, l’activité de couverture sera déclenchée par des changements de caractéristiques autres que ce prix. Cette approche est différente de tout type d’approche statique de la couverture, car il y a toujours la possibilité d’effectuer certains ajustements lorsque et au fur et à mesure que les facteurs clés liés à l’investissement changent également.
Avec la couverture dynamique, l’idée générale est d’ajuster la couverture pour compenser tout changement de prix et d’autres facteurs clés associés à l’actif sous-jacent qui soutient le titre. En effet, les changements dans le statut de l’actif sous-jacent se traduiront par des changements dans la valeur du titre lui-même. Afin de protéger l’investissement dans le titre, la possibilité de modifier également l’engagement envers le fonds ou le titre permettra à l’investisseur soit de profiter des changements positifs et de maximiser le rendement, soit de réduire le risque créé par une sorte de changement négatif.
Des investissements linéaires et non linéaires peuvent être impliqués dans le fonctionnement du hedge fund. Cela signifie que les actifs sous-jacents peuvent inclure divers types de contrats à terme ainsi qu’un large éventail de titres qui génèrent des rendements basés sur un taux d’intérêt fixe ou variable. Souvent, un hedge fund inclura une combinaison d’options courtes et longues, comme l’utilisation d’une position non linéaire sur une option étrangère pour équilibrer une position linéaire impliquant une transaction au comptant sur un titre national. En outre, ces actifs peuvent être d’origine nationale ou internationale. Étant donné que ces rendements peuvent fluctuer, l’utilisation d’une approche de couverture dynamique permet de répondre plus facilement aux changements de prix de l’actif sous-jacent et de pouvoir maintenir un niveau de rendement global décent.
Il est important de noter que si une approche de couverture dynamique peut aider à compenser certains types de changements impliquant l’actif sous-jacent, cette stratégie n’élimine pas complètement le risque que les investisseurs prennent pour investir dans un hedge fund. Pour cette raison, les investisseurs doivent comprendre comment le fonds spéculatif est géré, la gamme d’actifs détenus par le fonds et l’historique de ces actifs. Cela contribuera grandement à faire le bon choix en termes d’achat dans le fonds et permettra également de déterminer plus facilement quand et comment une couverture dynamique peut être appropriée.