La diligence raisonnable des fonds spéculatifs est un processus d’enquête utilisé par les investisseurs pour déterminer la stabilité et la légitimité d’un fonds avant d’effectuer un investissement. Elle oblige les gérants d’un fonds à répondre à des questions et à produire de la documentation sur un large éventail de sujets managériaux et opérationnels. Les acheteurs de fonds spéculatifs sont généralement de grandes institutions, des dotations universitaires et des fonds de pension, qui engagent souvent de l’argent qui leur est confié par des parties moins sophistiquées. Le processus d’enquête de diligence raisonnable protège ces institutions en démontrant qu’elles ont exercé le plus grand devoir de diligence et fait tous les efforts raisonnables pour déterminer la pertinence de l’investissement.
La diligence raisonnable est une notion juridique qui s’applique dans de nombreux contextes à travers les industries. Il témoigne d’une norme de diligence qu’un acheteur doit respecter pour démontrer qu’il a fait tout son possible pour déterminer la légitimité d’une transaction de vente. Les agences de contrôle, les vendeurs, les comptables et les professionnels du droit dans de nombreux secteurs avec des types de transactions courants élaborent des listes de contrôle standard de diligence raisonnable qui peuvent être utilisées par tout acheteur pour l’éduquer sur les types d’informations qu’il doit rechercher et pour s’assurer que rien n’est oublié.
Dans le secteur financier, il existe une procédure standard pour effectuer une due diligence des hedge funds. Les fonds spéculatifs ne sont pas réglementés de la même manière que les actions ordinaires, les obligations ou les fonds communs de placement qui sont vendus directement au public. Seul un certain type de grande institution ou d’acheteur particulier fortuné est en mesure d’investir dans un hedge fund. Ces types d’investisseurs sont considérés par les organismes de réglementation comme étant plus sophistiqués et capables d’effectuer leur propre filtrage des investissements sans avoir besoin des mêmes lois qui protègent les consommateurs ordinaires.
Par conséquent, la diligence raisonnable des hedge funds est d’une importance cruciale dans le secteur financier. C’est généralement le seul moyen pour un investisseur de déterminer la légitimité de l’investissement en raison de l’absence d’exigences réglementaires de divulgation qui s’appliquent à ce type de fonds. Les listes de contrôle et les questionnaires de diligence raisonnable pour les transactions de fonds spéculatifs qui demandent des informations et des documents standard sont normalement faciles à trouver.
La diligence raisonnable des hedge funds devrait exiger du fonds qu’il produise certains documents, tels que les documents marketing du fonds, les états financiers vérifiés et la ventilation des actifs sous gestion. Il devrait également exiger des gestionnaires du fonds qu’ils répondent à certaines questions sur sa viabilité, telles que la stratégie d’investissement du fonds, les rendements historiques, les conditions du fonds et les enregistrements réglementaires. Les gestionnaires de fonds doivent également être contrôlés et fournir des informations personnelles attestant de leur expérience, de leur perspicacité, de leur réputation, de leur stabilité personnelle et de leurs affiliations ou conflits. Ces exemples sont illustratifs et non exhaustifs, et une liste de contrôle complète de diligence raisonnable contient de nombreux autres éléments dans ces grandes catégories.