Le concept sous-jacent d’arbitrage d’options a à voir avec un achat et une vente systémiques et simultanés d’actions lorsque certaines conditions de marché sont en vigueur. Voici quelques faits sur la manière dont ce processus est mené et sur les types de conditions de marché qui existent généralement et qui justifient sa mise en œuvre.
L’arbitrage d’options se produit souvent lorsque l’objectif principal est de créer un bénéfice modeste qui comporte peu ou pas de risque pour l’actionnaire. À cette fin, il existe plusieurs formes différentes que cette activité peut prendre. L’un des modèles les plus courants est appelé arbitrage d’option de grève. Avec ce modèle, il y a un achat et une vente simultanés des mêmes options, toutes les activités portant le même type, soit put ou call. Pour que la stratégie fonctionne, la différence de grève doit être inférieure à la différence de prime. Ce type est presque totalement sans risque et a le potentiel de générer un petit profit.
Un arbitrage d’option calendaire est très similaire à la méthode de grève, en ce sens que l’investisseur traite à nouveau avec les mêmes options et le même type. Avec cette approche, cependant, la grève doit également correspondre et les options ne porteront pas les mêmes mois. Les mois les plus proches seront vendus à un prix plus élevé que le montant payé pour les mois suivants. Cette stratégie permet également à la valeur des actions en main d’augmenter légèrement.
L’arbitrage d’options intra-marché implique également l’achat et la vente d’actions avec les mêmes options, grève, mois et type. Mais ici, la différence est que plus d’un échange est utilisé dans la transaction. Ainsi, des options qui ont le même écart de points, mais sur deux bourses différentes, peuvent être achetées et vendues, l’idée étant d’acheter à un prix inférieur et de vendre à un prix plus élevé.
Bien qu’elle soit encore relativement courante, la pratique de l’arbitrage d’options a diminué depuis l’avènement des stratégies de trading automatisées, dans la mesure où les nouvelles approches peuvent souvent produire les mêmes résultats, mais sans autant d’étapes impliquées. Comprendre que l’arbitrage d’options est une bonne idée lorsque les options d’achat d’actions sont relativement surévaluées peut également aider l’investisseur à explorer ses options et éventuellement à réaliser un meilleur retour sur investissement. Avec ce concept à l’esprit, il est peu probable que le recours à l’arbitrage d’options disparaîtra jamais complètement de l’activité d’achat et de vente d’actions.