Le taux de rendement pondéré par l’argent est une méthode de mesure de la performance d’un investissement ou d’un portefeuille d’investissement dans son ensemble. Il est ainsi nommé car il est basé sur le montant d’argent dans un compte. Pour calculer le taux de rendement pondéré par l’argent, les entrées dans un compte sont mises d’un côté d’une équation contre les sorties du compte de l’autre côté. Quel que soit le facteur nécessaire pour que les deux parties soient égales, c’est le taux de rendement de l’investissement.
Il est essentiel que les investisseurs sachent à quel point leurs divers investissements se portent bien afin de savoir s’ils doivent procéder à des ajustements. Cela peut être assez simple lorsqu’on examine un seul investissement, mais cela peut devenir de plus en plus difficile lorsqu’on prend en compte tous les investissements qui composent un portefeuille complet. Heureusement, il existe des calculs mathématiques disponibles pour les aider, tels que le taux de rendement pondéré en fonction de l’argent.
Pour calculer le taux de rendement pondéré par l’argent, les investisseurs doivent définir les entrées, ou les revenus de l’investisseur, d’un côté d’une équation contre les sorties, ou l’argent quittant le compte de l’investisseur. Pour un exemple simple, imaginez qu’un investisseur achète une action pour 50 $ US (USD) et la vend ensuite pour 75 $ US. La sortie correspondrait à l’achat de 50 $ US et la rentrée serait le prix de vente de 75 $ US. Étant donné que les 75 $ représentent 1.5 fois plus que les 50 $ US, cela signifie que le taux de rendement pondéré est de 50%.
Bien entendu, les investissements qui composent un portefeuille entier peuvent compliquer le processus dans une certaine mesure. Lors de l’évaluation du taux de rendement pondéré par l’argent d’un portefeuille, les sorties comprendraient non seulement l’argent utilisé pour acheter un titre, mais également les paiements d’intérêts ou les dividendes réinvestis ainsi que les retraits du compte. En revanche, les entrées comprendraient le produit de la vente de titres, les paiements d’intérêts ou de dividendes laissés sur le compte et les contributions au compte.
Bien qu’il puisse être un indicateur clair du rendement d’un investissement, le taux de rendement pondéré par l’argent présente un inconvénient majeur. Comme son nom l’indique, le rendement est affecté par le montant d’argent qui se trouve réellement dans un compte. Comme c’est le cas, les performances seront toujours un peu meilleures s’il y a des fonds abondants dans un compte, ce qui signifie que les résultats peuvent être quelque peu faussés.