L’indice des canaux de matières premières (CCI) est un outil technique. C’est un indicateur du groupe oscillateur de prix. Donald Lambert a développé l’indice des canaux de marchandises, qui a été présenté dans le magazine Commodities, maintenant le magazine Futures, en 1980. L’objectif initial de l’indicateur était d’identifier les points de retournement sur les marchés des matières premières. Cela fonctionne aussi bien sur les actions que sur d’autres marchés.
Une interprétation de l’oscillateur est qu’un marché est suracheté, donc susceptible de baisser lorsque l’indice dépasse 100. Dans ce schéma, une chute en dessous de -100 indique que le marché est prêt à monter. Un autre point de vue est que les marchés doivent faire passer l’indice à plus de 200 ou moins de -200 pour être allés suffisamment loin pour être prêts à tourner. Ceux qui souscrivent à ce point de vue ont tendance à considérer qu’une tendance haussière a commencé lorsque l’indice des canaux de matières premières dépasse 100 pour la première fois, tout en pensant que le premier mouvement en dessous de -100 dénote le début d’une tendance baissière. Une autre école de pensée consiste à acheter lorsque le CCI passe au-dessus de zéro et que les prix sont au-dessus d’une moyenne mobile de longueur moyenne, et à court lorsque le CCI passe en dessous de zéro avec des prix inférieurs à la moyenne mobile.
L’indice du canal des produits de base est déterminé en soustrayant le prix moyen du prix typique et en divisant par l’écart moyen du prix par rapport au prix moyen, multiplié par 0.015. Le prix typique est défini comme la moyenne de la somme des prix haut, bas et de clôture d’une matière première sur un seul jour de bourse. La moyenne du prix typique est la somme d’un nombre d’unités du prix des produits, divisé par ce même nombre d’unités. L’écart de prix est égal à la somme de la différence entre le prix typique et le prix moyen sur un certain nombre de périodes, puis divisé par ce même nombre de périodes. Enfin, 0.015 est un facteur arbitraire que le créateur a utilisé dans le but d’avoir environ 80 % des valeurs de CCI comprises entre -100 et 100.
Les bandes de Bollinger sont, à certains égards, assez similaires à l’indice du canal des matières premières. Cet outil d’analyse utilise l’écart type de la moyenne mobile plutôt que l’écart moyen utilisé par le CCI. Lorsqu’elles sont tracées sur des graphiques de prix, la différence est faible. Le CCI passera au-dessus de 100 presque simultanément avec des prix dépassant la bande de Bollinger supérieure. De même, les prix passent en dessous de la bande inférieure de Bollinger lorsque le CCI passe en dessous de -100.