Il existe deux types d’approches courantes lors de l’enquête sur un investissement en actions : l’analyse fondamentale et l’analyse technique. L’analyse fondamentale se concentre sur l’entreprise. Il examine des éléments tels que les bilans, la valeur comptable et les ratios cours/bénéfices, et il est utilisé pour déterminer si l’action considérée est un bon investissement à long terme. L’analyse technique se concentre presque entièrement sur le cours de l’action et ses tendances.
L’hypothèse de l’analyse fondamentale est que le cours de l’action reflétera la rentabilité de la société émettrice. Plus l’entreprise est rentable, plus le cours de l’action est élevé. Il peut y avoir un décalage entre l’augmentation des bénéfices et l’augmentation du cours des actions, mais les investisseurs utilisant l’analyse fondamentale sont certains que l’un suit l’autre. S’il y a un décalage, cela représente une opportunité d’achat.
L’analyse technique est également appelée analyse graphique. L’analyse technique est basée sur des hypothèses complètement différentes. Avec une analyse technique, la prémisse de départ est que le marché est composé d’un grand groupe de personnes. L’hypothèse est que ce grand groupe de personnes se comportera selon des schémas prévisibles.
Le défi pour les analystes techniques est de trouver ces modèles dans les mouvements de prix de l’action. Les modèles ont tendance à s’obscurcir dans les tendances des prix, car des événements extérieurs ont également tendance à influencer le mouvement du cours de l’action. Ces événements extérieurs ont tendance à ajouter du « bruit » aux modèles qui masquent ou modifient les modèles de prix du stock. Parfois, des événements extérieurs interrompent complètement le modèle et commencent un nouveau modèle. Un exemple est un événement comme l’attentat du 11 septembre à New York, qui a eu un effet énorme sur les cours des actions.
L’analyse technique utilise de nombreux outils ou techniques. La théorie des vagues d’Elliot, les moyennes mobiles, l’analyse graphique, l’analyse stochastique, l’analyse des tendances et les bandes de Bollinger ne sont que quelques-unes des plus courantes. Cependant, l’objectif est toujours le même : prévoir l’évolution du cours de l’action. Si la prédiction est correcte, alors un profit est réalisé.
L’analyse fondamentale est considérée comme plus conservatrice qu’une approche d’analyse technique. Dans la plupart des cas, si une entreprise a fait de l’argent, elle continuera à gagner de l’argent à l’avenir. Il y a beaucoup moins d’accord quant à la solidité de la base de l’analyse technique. L’attrait de l’analyse technique est l’espoir ou la perception que l’on peut faire un profit plus rapidement qu’avec une approche d’achat et de conservation, le résultat final typique d’une approche d’analyse fondamentale.