Les actions arrosées sont un exemple d’actions ou d’autres actifs promus avec une valeur qui a été gonflée par des moyens extérieurs à la performance réelle du marché. Les actions arrosées étaient autrefois un phénomène courant dans de nombreux environnements commerciaux à travers le monde, mais apparaissent rarement aujourd’hui. Une grande partie de la disparition des actions arrosées en tant qu’investissement en capital est due à des changements dans les lois que les sociétés utilisent pour émettre des actions.
L’approche tire son nom d’une stratégie utilisée avec le bétail dans le vieil ouest américain au XIXe siècle. À l’époque, les vaches et autres formes de bétail étaient pesées et vendues à la livre. Essentiellement, la stratégie employée forçant l’excès d’eau dans les animaux, gonflant temporairement l’animal et augmentant le poids. Le taux plus élevé a entraîné un prix de vente plus élevé, ce qui a directement profité au vendeur. Dans le même temps, l’acheteur constaterait que les têtes de stock acquises perdraient beaucoup de poids en très peu de temps. Étant donné que le stock arrosé implique un processus complètement artificiel qui gonfle temporairement la valeur totale du stock, le nom était devenu synonyme de mouvement financier au début du 19e siècle.
Comme à l’époque du Far West, les actions arrosées placent toujours le risque directement chez l’investisseur. Les actions arrosées fonctionnent dans le sens de gonfler les réclamations concernant la valeur et la rentabilité actuelle de l’entreprise, afin de vendre les actions et les obligations à un prix qui ne peut être justifié par la valeur réelle de l’entreprise. Dans le cas où la société ne continuerait pas et que les créanciers contraignaient la société à la forclusion, le détenteur des actions arrosées pourrait être exposé à perdre non seulement le montant de l’apport en capital, mais également être responsable de la valeur nominale des actions émises de Stock.
Les investissements en capital tels qu’un stock arrosé semblent souvent très bons au début, d’autant plus que les stocks sont présentés comme ayant beaucoup plus de potentiel de rendement qu’ils n’en possèdent réellement. Cependant, le degré de risque associé aux actions arrosées est si élevé qu’un investisseur serait bien avisé d’éviter toute transaction dans laquelle les actions ou les obligations en question semblent être présentées comme valant plus que la situation actuelle de l’entreprise ne peut le justifier.