Un commerçant malhonnête est un employé d’une institution financière qui commence à agir de manière indépendante, sans l’autorisation ou l’approbation de l’institution qui l’emploie. Le commerçant malhonnête effectue des transactions qui ne sont pas autorisées, souvent d’une manière imprudente. Les commerçants malhonnêtes peuvent entraîner des pertes importantes pour les institutions qui les emploient. L’exemple le plus notable s’est peut-être produit en 1995, lorsque le trader Nick Lesson a à lui seul mis en faillite la vénérable Barings Bank en se lançant dans la spéculation sur les contrats à terme sur indices Nikkei.
Les motivations derrière la décision de devenir un trader malhonnête varient. Certaines personnes qui ont écrit et parlé de leurs expériences en tant que commerçants malhonnêtes décrivent une pente glissante qui a commencé avec de petites transactions non autorisées qui se sont progressivement transformées en transactions de plus en plus importantes et se sont transformées en quelque chose que le commerçant ne pouvait plus contrôler. Certains ont également décrit un sentiment de justification car ils se sentaient bien dans les métiers qu’ils exerçaient, avec un élément de sentiment comme s’ils déjouaient leurs employeurs en faisant de meilleurs métiers que ceux que l’employeur aurait autorisés.
À mesure qu’un commerçant malhonnête devient plus confiant et agressif dans la conduite de transactions non autorisées, les risques pour l’employeur augmentent. Les employeurs peuvent subir des pertes substantielles à la suite de transactions effectuées à leur insu ou à leur insu et, comme les marchés peuvent être extrêmement volatils, ces pertes peuvent survenir très rapidement. Les traders malhonnêtes ont également tendance à agir avec un mépris croissant lorsqu’il s’agit de l’argent qu’ils sont censés gérer pour leurs employeurs et leurs clients, et ils peuvent également se comporter de manière imprudente en ce qui concerne leurs propres commissions et leur avenir.
Les attitudes agressives et dynamiques sont encouragées dans la salle des marchés. Lorsqu’elles recherchent des employés, les institutions financières recherchent souvent spécifiquement des personnes présentant ces caractéristiques, car les gens ne sont pas convaincus qu’ils auront du mal à conclure des accords. Malheureusement, cela a tendance à sélectionner des personnes qui risquent également de devenir des commerçants malhonnêtes, car un employé deviendra de plus en plus confiant en travaillant sur le terrain et peut tomber dans le piège de penser qu’il est impossible de déraper.
Les pénalités pour les commerçants malhonnêtes varient. Lorsqu’un commerçant fait l’objet d’une enquête publique et démasqué, une peine de prison peut en résulter. Si une entreprise peut attraper un commerçant malhonnête avant que des dommages substantiels ne soient causés, elle peut choisir de licencier l’employé plutôt que de lancer une enquête publique. Les institutions financières sont très sensibles à leur réputation et à la réputation du marché en général et les commerçants malhonnêtes ont tendance à donner mauvaise image à leurs sociétés mères.