Les équivalents d’obligations de sociétés sont des calculs qui ont à voir avec le rendement comparatif associé à une obligation de sociétés. Le processus habituel consiste à comparer le taux de rendement d’une obligation qui offre des paiements d’intérêts sur une base semestrielle au taux de rendement d’une obligation qui fournit des paiements d’intérêts sur une base annuelle. L’utilisation d’une formule de base pour convertir les deux taux de rendement différents en des montants d’intérêts similaires gagnés pour la même période peut aider le détenteur d’obligations à comprendre quelle obligation produit un rendement plus élevé pour l’argent investi.
Dans la plupart des cas, le processus d’équivalence des obligations d’entreprise exige que l’investissement initial dans chacune des deux obligations considérées soit identique ou très similaire. Cela permet de simplifier le processus de comparaison du taux de rendement de chaque obligation. Lorsque l’investissement initial est du même montant, l’attention se déplace vers le taux d’intérêt associé à chacune des obligations d’entreprise et le calendrier de paiement de cet intérêt.
De nombreux types d’obligations fournissent des paiements d’intérêts sur une base annuelle ou semestrielle. Lorsqu’on tente de déterminer l’équivalent d’une obligation d’entreprise existant entre deux obligations d’entreprise données, il est nécessaire de s’assurer que la même période est utilisée à des fins de comparaison. Par exemple, si l’obligation A fournit des paiements d’intérêts sur une base semestrielle tandis que l’obligation B fournit des paiements d’intérêts sur une base annuelle, le moyen le plus simple d’obtenir un équivalent d’obligation d’entreprise rapide et approximatif est d’ajouter les deux paiements reçus au cours de la même année civile. pour l’obligation A au paiement unique reçu pour l’obligation B au cours de la même année. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un équivalent complet d’obligations d’entreprise, cela représente un chiffre qui suffira dans la plupart des situations.
D’autres facteurs peuvent être pris en compte et permettre d’affiner davantage le calcul de l’équivalent en obligations de sociétés. Faire des provisions pour de petites différences dans l’investissement initial dans chacune des deux obligations est une considération. Tenter de trouver une moyenne des deux taux d’intérêt peut également être utilisé dans le cadre de la stratégie de comparaison. Cependant, ces facteurs sont généralement réservés aux situations où le rendement des obligations est projeté avant qu’un achat ne soit réellement effectué. Lorsque l’on recherche une comparaison approximative entre les obligations déjà achetées, l’équivalent des obligations d’entreprise est le plus souvent un simple rapprochement entre la fréquence des paiements d’intérêts émis et le rendement réel reçu pour une période citée.