Un oscillateur stochastique est un type d’indicateur de momentum utilisé dans l’analyse technique du trading de titres. Développés et perfectionnés dans les années 1950 par le Dr George Lane de la société de courtage EF Hutton & Co., les oscillateurs stochastiques sont depuis devenus l’un des principaux outils d’analyse utilisés par les négociants en valeurs mobilières du monde entier. Utiles pour prédire les retournements et les retournements, les stochastiques sont généralement utilisés en conjonction avec un arsenal d’autres outils à la disposition du trader technique, tels que les cycles, les retracements de Fibonacci et la théorie des vagues d’Elliot.
Selon George Lane lui-même, le concept de base de l’oscillateur stochastique peut être compris en visualisant une fusée qui monte dans les airs: «avant qu’elle ne puisse baisser, elle doit ralentir. L’élan change toujours de direction avant le prix. » Ainsi, la stochastique mesure la dynamique des prix. Étant donné que les titres ont tendance à se négocier dans une certaine plage au fil du temps, le paramètre par défaut de l’oscillateur stochastique est de 14 périodes, qu’il s’agisse d’heures, de jours, de semaines ou de mois. En réglant l’oscillateur pour une certaine période passée, telle que 14 jours au présent, l’utilisateur peut alors faire une hypothèse raisonnable quant au comportement du marché dans le futur immédiat. En raison de la tendance de certains titres à se négocier de manière erratique à court terme, l’utilisateur doit noter que l’oscillateur lisse plus la période de temps définie est longue.
La formule avec laquelle l’oscillateur stochastique est calculé est la suivante : %K = 100[(C – L14)/(H14 – L14)]. Dans la formule, C représente le cours de clôture le plus récent, L14 est le prix bas des 14 sessions précédentes, et H14 est la transaction la plus chère de cette même période de 14 jours. Un %D peut être calculé en prenant une moyenne mobile sur 3 périodes de %K. La représentation graphique se fait via deux lignes représentant %K et %D, avec une troisième ligne souvent utilisée représentant une moyenne mobile simple. L’interprétation des mouvements des droites %K et %D tourne autour de leur convergence et de leur divergence. En notant les schémas de croisement des deux lignes, et en conjonction avec d’autres outils d’analyse, le chartiste peut prendre une décision éclairée quant au mouvement du marché et prendre une position baissière ou haussière si nécessaire.
L’oscillateur stochastique est également un bon indicateur à utiliser pour déterminer les niveaux de surachat et de survente. Connu sous le nom d’« oscillateur lié », cet indicateur fonctionne toujours dans une plage de 0 à 100. Traditionnellement, les niveaux de surachat et de survente sont fixés à 80 et 20. Lorsque le titre se négocie au-dessus de 80 au cours de sa plage prédéterminée, il est suracheté, un indication qui peut être le marqueur d’un revirement. De même, une négociation en dessous de 20 indique une condition de survente qui indique qu’il est peut-être temps d’acheter. Il faut cependant noter que ces indicateurs doivent être utilisés avec prudence, car un marché sur une forte tendance baissière ou haussière peut en fait ne pas être baissier ou haussier, mais indiquer un pic baissier ou haussier plus prolongé.