En finance, un paramètre d’ordre fait référence à une valeur critique d’une variable dans l’interaction complexe entre les investisseurs et les marchés financiers au cours de laquelle un changement fondamental dans la phase du marché boursier se produit. Les paramètres d’ordre font partie des équations financières utilisées en éconophysique, une discipline qui applique des formules et des méthodes traditionnellement utilisées dans le domaine de la physique à l’étude des marchés financiers. Les économistes ont postulé que le marché boursier comporte deux phases, l’une dans laquelle l’achat et la vente d’actions sont à peu près à l’équilibre et l’autre dans laquelle l’achat ou la vente prédomine. Le paramètre d’ordre indiquant le passage d’une phase à l’autre est le déséquilibre de volume. Les investisseurs peuvent prédire les transitions de phase au sein du marché en suivant les données transactionnelles, en calculant le déséquilibre de volume et en insérant cette valeur dans une équation.
Les scientifiques ont longtemps cherché à classer comment les éléments d’intérêt changent au fil du temps. Ils ont découvert que des systèmes apparemment chaotiques, tout en semblant être aléatoires, se comportent de manière prévisible, bien qu’irrégulière, compte tenu des stimuli ou des conditions présentes. Ce domaine d’étude, appelé dynamique non linéaire, analyse l’interaction entre divers facteurs divers dans un système pour tenter de discerner un ordre caché sous-jacent. Le marché financier, qui implique un nombre substantiel d’humains interagissant dans diverses circonstances, correspond à un modèle de dynamique non linéaire. En éconophysique, les équations mathématiques peuvent prédire une variété de variables, telles que l’élan, les changements de volume, l’accélération et la psyché des investisseurs, en utilisant des paramètres de commande, afin de prévoir finalement les changements de prix.
En physique, un paramètre d’ordre indique le niveau d’ordre dans un système. Plus une variable s’écarte du paramètre d’ordre, plus la probabilité d’une transition de phase est grande. Par exemple, lorsque les transactions initiées par l’acheteur dépassent les transactions initiées par le vendeur d’un montant seuil critique, le marché passe de l’équilibre à un scénario de forte demande, ce qui entraînera une hausse des prix. À l’inverse, lorsque les transactions initiées par le vendeur prédominent sur les ventes initiées par l’acheteur, s’écartant du paramètre d’ordre, le passage d’un état d’équilibre à un état de faible demande entraîne une baisse des prix. Les changements de volume se produisent avant les changements de prix, ce qui permet théoriquement aux investisseurs de prendre des décisions éclairées concernant les stratégies d’entrée et de sortie du marché.
Les paramètres d’ordre peuvent refléter des variables indépendantes ou une combinaison de variables. Par exemple, dans les équations de prévision météorologique, un paramètre d’ordre consistant en des changements de température peut représenter les effets combinés de l’évolution des courants d’air, de l’exposition au soleil et de la couverture nuageuse. De même, lorsqu’une substance passe d’une phase à une autre, le paramètre d’ordre du système est la densité des particules. Bien que la température, le vent et le mouvement influent sur la fonte de la glace ou la vaporisation de l’eau, la densité des particules détermine la phase. De même, le sentiment ou la demande des investisseurs lorsqu’il est utilisé comme paramètre d’ordre englobe toutes les peurs, croyances, motivations, perceptions des consommateurs et psychologie générale de la population commerçante.