Parfois appelé rachat de crédit à la consommation, un rachat de crédit est un type de transaction financière au cours de laquelle des prêts émis par des institutions financières sont vendus, parfois à rabais, à de nouveaux propriétaires. Parfois, un certain nombre de prêts sont regroupés en un seul paquet et vendus comme garantie aux investisseurs. L’idée est que l’initiateur des prêts reçoive une compensation suffisante du rachat pour couvrir les dépenses et réaliser un petit profit, tandis que l’acheteur ou l’investisseur récupère finalement un rendement plus important à mesure que les prêts sont remboursés selon les conditions d’origine. Un rachat de prêt transfère également le risque lié aux prêts au nouveau propriétaire, qui risque de subir des pertes si les débiteurs associés aux prêts achetés font défaut pour une raison quelconque.
L’idée d’un rachat de prêt est très courante dans de nombreux contextes commerciaux. Les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et même les dettes de cartes de crédit sont parfois regroupés dans cette forme de rachat et proposés aux investisseurs comme un moyen de bénéficier des rendements générés par ces instruments de dette financière dans les années à venir. Pour les investisseurs qui participent à un rachat de prêt, l’idée est souvent de créer des flux de revenus continus qui couvrent finalement le montant total payé pour les prêts groupés, tout en fournissant également un revenu provenant des intérêts que le débiteur rembourse avec le principal. Étant donné que les prêts sont souvent achetés avec une légère décote par rapport au solde restant dû au moment du rachat, cela ne fait qu’accroître les rendements que l’investisseur réalise finalement de l’entreprise.
Un rachat de prêt est également avantageux pour l’institution qui a initialement accordé le prêt. En effet, le prêteur n’a pas à attendre que le prêt soit remboursé selon les modalités pour récupérer l’intégralité de l’investissement. Souvent, le rachat de prêt se fait à un prix légèrement inférieur à la valeur nominale du prêt et au montant prévu des intérêts restant dus au moment de l’achat. Le prêteur a l’avantage de recevoir plus tôt la somme forfaitaire investie dans le prêt, rembourse souvent un petit montant par rapport aux coûts réels associés au prêt lui-même et est libre d’utiliser ces fonds pour souscrire des prêts supplémentaires qui génèrent des revenus supplémentaires. Mieux encore, le prêteur ne court plus le risque de défaut sur les prêts vendus aux investisseurs.
Dans de nombreux pays, il n’est pas inhabituel pour les institutions financières d’utiliser le modèle de rachat de prêts avec des prêts hypothécaires privés et commerciaux, des prêts automobiles et d’autres types d’activités de prêt. Pour les débiteurs eux-mêmes, la vente peut signifier peu de changement, autre que la nécessité de remettre les acomptes provisionnels mensuels à une entité différente avec une adresse de versement différente. En règle générale, les conditions réelles du prêt ne changent pas, ce qui signifie que le débiteur paie toujours le même taux d’intérêt, a le même calendrier de remboursement et est soumis aux mêmes droits et responsabilités que ceux contractés à l’origine.