Le concept d’un raid d’ours repose sur l’idée de combiner les ressources pour créer une situation dans laquelle les prix de divers titres sont abaissés. Ceux qui s’engagent dans un raid contre les ours peuvent faire d’énormes profits, mais d’autres investisseurs peuvent perdre des sommes importantes. Les préoccupations éthiques concernant les efforts visant à faire baisser artificiellement le prix des titres ont conduit de nombreux pays à déclarer illégale l’utilisation de raids d’ours.
Comment ça fonctionne?
Un raid d’ours peut être tenté par un grand commerçant ou un cartel de commerçants qui utilisent leurs ressources combinées à l’unisson. Une fois les ressources en place, une sécurité est identifiée comme un projet viable. Le cartel s’engage dans un plan de vente à découvert agressive sur le titre, qui à son tour commence le processus de réduction de la valeur de chaque action du titre. Dans le même temps, il n’est pas rare que l’entente utilise le bouche-à-oreille pour créer un certain degré de suspicion quant à la stabilité de la sécurité. À mesure que la réputation négative du titre commence à affecter le prix, le cartel est en mesure de commencer à acheter des actions du titre à des prix inférieurs et de poursuivre la stratégie de vente à découvert jusqu’à ce que le titre atteigne son plancher.
Une fois que le titre aura atteint une valeur suffisamment basse, le cartel commencera à acheter des actions qu’il conservera au fur et à mesure que le titre se remettra lentement du raid baissier et que les rumeurs négatives commenceront à s’estomper. C’est ce qu’on appelle la création d’une position longue artificielle, qui peut en fin de compte créer beaucoup de profit pour les commerçants. En achetant lorsque le prix est bas et en vendant lorsque le prix a augmenté de manière significative, toutes les dépenses associées au raid d’ours seront récupérées et les commerçants peuvent tirer un excellent profit de l’entreprise. Bien que ce processus puisse prendre des mois, voire des années, à réaliser, l’attrait des gros bénéfices rend la perspective attrayante pour les personnes qui peuvent réussir à attendre aussi longtemps pour que la stratégie fonctionne pleinement.
Coûteux pour les autres investisseurs
L’inconvénient d’un raid baissier est que si le groupe de commerçants gagne beaucoup d’argent, d’autres perdent de l’argent à cause de la manipulation qui a fait chuter la valeur du titre. Ce mélange de début avec une position courte qui passe de la vente à découvert à la vente lourde à des positions longues n’implique pas le processus naturel de la performance du marché. La nature même d’un raid contre les ours est la raison pour laquelle de nombreux pays ont promulgué une législation stricte qui rend cette tactique illégale et passible d’amendes ainsi que d’emprisonnement.