Une clôture circulaire est une stratégie d’investissement dans laquelle les actifs sont transférés d’une destination à une autre destination. Cette approche est généralement conçue pour permettre à l’investisseur de contracter une obligation fiscale inférieure ou de réduire la valeur nette calculable de l’investisseur pour une raison quelconque. Il n’est pas inhabituel que l’utilisation d’un fonds commun de placement offshore participe au mouvement de ces actifs d’un endroit à un autre.
En plus d’aider à réduire les obligations fiscales, une stratégie de clôture peut être utilisée pour protéger la valeur d’un actif de l’inflation ou des fluctuations sur un marché donné. En déplaçant les actifs à l’étranger, l’investisseur peut être en mesure d’éviter un impact négatif sur la valeur de ces actifs en les logeant dans un pays à économie plus stable jusqu’à ce que la période d’inflation soit passée. De la même manière, déplacer les actifs pendant une situation de marché volatile peut parfois permettre de conserver l’actif jusqu’à ce que le marché se stabilise. À ce stade de l’approche de clôture, les actifs peuvent être transférés à nouveau dans un environnement domestique.
En règle générale, certaines limites juridiques sont imposées au montant et au type d’actifs qui peuvent être transférés à l’étranger dans le cadre d’un système de clôture. Dans de nombreux cas, le montant total des actifs transférés est limité à un montant maximum ou à un plafond de l’actif total de l’investisseur. Cela est vrai tant pour les investisseurs individuels que pour les entreprises qui cherchent à protéger leurs avoirs contre ce qu’ils perçoivent comme des conséquences négatives imminentes. À d’autres moments, l’objectif est d’éviter de grever les biens en raison de l’adoption d’un type de nouvelle loi dans un pays donné qui créerait des difficultés pour bénéficier de la propriété de ces biens. Étant donné que les actifs ne relèvent plus de la juridiction du pays d’origine, les lois de ce pays ne sont pas applicables à ces actifs. Au lieu de cela, ils doivent être détenus conformément aux lois du nouveau pays hôte et sont soumis à des réglementations et à une fiscalité que l’investisseur considère comme plus favorables.
Le choix d’une destination pour les actifs impliqués dans une clôture circulaire nécessite un examen minutieux des lois et réglementations en matière d’investissement qui s’appliquent au compte offshore. Cela inclut de comprendre quelles obligations sont encourues à la suite du placement des actifs dans un pays étranger donné, et quelles mesures doivent être prises pour déplacer ces actifs à l’avenir, si vous le souhaitez. Ne pas le faire peut transformer cette tentative de créer un transfert basé sur la protection en un cauchemar financier, car le déplacement des actifs dans un pays donné peut être beaucoup plus facile que de les transférer à une date ultérieure.