Dans le cas où un émetteur d’obligations ne peut pas respecter les échéances de paiement, il existe un risque de défaut de paiement de ces obligations. Le service de la dette annuel devrait réduire ces risques, car il est de pratique d’affecter chaque année des liquidités aux remboursements de la dette associés à l’émission d’obligations nouvelles et existantes. Ces obligations comprennent les paiements d’intérêts et de principal aux investisseurs comme convenu au début d’un investissement. Le service de la dette peut être assuré par n’importe quel émetteur d’obligations, y compris les sociétés, les gouvernements et les municipalités. Un individu peut effectuer le service de la dette annuelle en budgétisant chaque année les paiements mensuels de la maison.
Certaines entités se tournent vers les marchés de capitaux d’emprunt pour émettre des obligations plutôt que sur les marchés d’actions pour émettre des actions en raison de la discipline liée à la dette. Les émetteurs ont l’obligation envers les créanciers d’effectuer des paiements d’intérêts réguliers jusqu’à l’échéance ou à l’expiration d’une obligation. À ce stade, la valeur nominale de l’instrument de dette doit être remboursée. Le service de la dette annuel est requis aux fins de la budgétisation afin que les investisseurs soient payés comme prévu. Les conséquences autrement pourraient conduire à un défaut de paiement. En cas de faillite, les créanciers ont une ancienneté à rembourser.
Avant qu’un émetteur public, comme une municipalité, puisse se tourner vers les marchés de la dette pour émettre des obligations, il est probable que les législatures régionales aient besoin du soutien. Après approbation, une ville peut émettre des obligations au public dans le but de collecter des fonds pour des projets, tels que des améliorations d’infrastructure. Dans le cadre du service annuel de la dette, cette municipalité indique les paiements en espèces attendus qui doivent être dirigés vers les paiements d’intérêts et de principal aux détenteurs d’obligations pour des projets donnés tout au long de l’année.
Une mauvaise planification entourant le service de cette dette pourrait conduire à la nécessité de transférer des fonds initialement destinés à un objectif différent pour remplir à la place des obligations obligataires. Si une municipalité prévoit une augmentation des obligations au titre du service de la dette, elle devra peut-être réduire ou augmenter les prix des services publics, tels que les transports, afin de faire face à ces paiements. Dans certains cas, le statut du service de la dette peut être si précaire que les employés peuvent perdre leur emploi ou être invités à prendre leur retraite prématurément.
Pour l’individu, le service annuel de la dette des ménages peut être exprimé sous forme de ratio. Il s’agit d’un calcul utilisant les titres de créance, y compris les intérêts et le principal des prêts hypothécaires et de la dette à la consommation, et exprimé en pourcentage du revenu net. Plus le pourcentage est élevé, plus le revenu du ménage d’un particulier est consacré au service de la dette annuel.