Les taux de croisement ont à voir avec le montant des revenus générés par deux projets différents mais similaires. Le taux de croisement est le point auquel les deux projets atteignent la même valeur actuelle nette. En termes d’investissements, le calcul d’un taux de croisement entre deux titres similaires peut aider un investisseur à déterminer quoi acheter et quoi vendre.
Il est important de noter que le taux de croisement sert d’indicateur de la performance relative de deux titres différents. Cela ne signifie pas nécessairement que les deux titres en question se comportent de manière similaire. Il est très possible que les deux titres différents mais similaires présentent un taux de volatilité différent.
Étant donné que les deux titres comparés peuvent comporter différents niveaux de risque et de mouvement, le taux de croisement devient une méthode utile pour prendre la décision de conserver les deux titres ou de vendre l’un des deux. Selon les objectifs de l’investisseur, il ou elle peut choisir de conserver le titre avec la volatilité la plus élevée pendant un peu plus longtemps, mais vendre le titre à faible risque et réinvestir dans l’option la plus risquée, au moins à court terme. Un investisseur plus prudent peut voir le risque croisé comme une indication de conserver le titre à faible risque et de vendre celui dont la volatilité est la plus élevée avant qu’il y ait une chance pour que l’action commence à chuter.
Un taux de croisement peut être calculé à tout moment. Les investisseurs peuvent choisir de comparer les rendements de deux titres différents à la fin de chaque mois calendaire, à la clôture de l’année, voire à la fin d’une journée de bourse. L’utilisation du niveau de rendement actuel et la projection à quel moment on peut raisonnablement s’attendre à ce que les deux titres atteignent le même taux de rendement peut aider l’investisseur à prendre des décisions qui pourraient avoir une incidence sur la valeur globale du portefeuille à court et à long terme .
Bien que le taux de croisement soit utile pour prendre des décisions d’investissement, ce n’est qu’une des nombreuses formules et stratégies que les investisseurs et les courtiers peuvent prendre en considération. Cela est dû en partie à la nature même de la projection du taux de croisement. L’hypothèse est qu’un ensemble donné de circonstances présentes restera constant, ou que seuls des changements spécifiques qui sont pris en compte dans la projection se produiront. Étant donné que la projection du taux de croisement n’est pas entièrement certaine jusqu’à ce que le point d’action du croisement soit atteint, il existe toujours une chance que des facteurs imprévus influencent le résultat. Pour cette raison, les investisseurs utiliseront un certain nombre de méthodes de prévision différentes pour déterminer les meilleurs mouvements à faire avec divers investissements.