Le terme «taux d’intérêt annuel effectif» fait référence au rendement réel d’un investissement, en tenant compte de l’effet de la composition périodique des intérêts. Les taux d’intérêt annuels effectifs ne sont significatifs que si l’on considère des choix d’investissement considérés comme très sûrs car le capital investi ne varie pas et la croissance est due principalement ou uniquement au crédit d’intérêts à un taux prédéterminé. Les taux eux-mêmes sont importants pour les investisseurs qui envisagent parmi différentes opportunités d’investissement qui ont des règles de capitalisation ou de crédit d’intérêts différentes.
La plupart des investissements modernes qui rapportent des intérêts le font par un système appelé capitalisation, ce qui signifie que l’intérêt, une fois gagné, est ajouté au principal du compte, après quoi l’intérêt lui-même est inclus avec le principal dans le calcul de tous les paiements d’intérêts futurs. . Un autre système, appelé intérêt simple, n’ajoute pas les paiements d’intérêts effectués avant l’échéance au principal, mais les verse généralement directement au titulaire du compte. Une exception à la pratique de l’intérêt composé consiste à investir dans des obligations à long terme, dont la plupart paient sur une base d’intérêts simples, en remettant des chèques d’intérêts périodiques aux porteurs d’obligations alors que leurs soldes de comptes restent statiques.
Les consommateurs qui recherchent des placements sûrs dont la croissance provient de la composition périodique des paiements d’intérêts devraient être très préoccupés par le taux d’intérêt annuel effectif, car c’est un meilleur indicateur du rendement réel qu’une déclaration du taux d’intérêt annuel. Par exemple, aux États-Unis, la plupart des certificats de dépôt (CD) d’une durée d’un an ou moins ne versent des intérêts qu’une seule fois, à l’échéance, sauf indication contraire. Certains CD, cependant, et d’autres plans d’épargne, calculent les intérêts gagnés à la fin de chaque mois ou trimestre.
Cependant, si deux CD d’un an offraient le même taux d’intérêt, mais que l’un le payait sous forme d’intérêt simple à la fin de l’année, et le second composé et crédité les intérêts mensuellement, le second serait le meilleur investissement, car l’intérêt gagné après le premier mois serait calculé non seulement sur le principal, mais sur les intérêts déjà crédités sur le compte.
Par exemple, un CD d’un an de 10,000 10 $ US (USD) qui rapporte un intérêt simple de 1,000% rapportera 10,000 10 $ d’intérêts à l’échéance. Les mêmes 0.833 83.33 USD investis dans un compte d’épargne à 84.03% composé mensuellement rapporteront des intérêts au taux de 12% par mois, ou 1047.13 USD à la fin du premier mois, 10.4713 USD à la fin du deuxième mois et ainsi de suite jusqu’à à la fin du 10,000e mois, il aura gagné 2.74 $ US d’intérêts, soit un taux d’intérêt annuel effectif de 365%. Si les 1051.56 USD étaient placés dans un compte avec intérêts composés quotidiennement, les intérêts du premier jour seraient de 10.5156 USD et les intérêts totaux payés après XNUMX jours seraient de XNUMX USD, pour un taux d’intérêt annuel effectif de XNUMX%.
L’augmentation du nombre de paiements d’intérêts périodiques augmentera donc le taux d’intérêt annuel effectif, raison pour laquelle le concept est important pour les investisseurs, en particulier pour ceux qui recherchent des produits d’épargne sûrs à court terme.
Un autre terme fréquemment utilisé, le «taux annuel en pourcentage», ou TAEG, est utilisé pour donner aux emprunteurs un cadre de référence pour comparer les taux d’intérêt appliqués aux prêts. Il est calculé différemment parce que dans la plupart des cas, les remboursements périodiques de prêt réduisent le solde impayé d’un prêt; en outre, les frais et autres frais associés à un prêt peuvent être inclus dans le calcul.