Une analyse transversale implique l’étude d’un groupe entier au sein d’une population globale sur une période de temps spécifiée. En ce qui concerne son application financière, une telle analyse vise généralement un certain groupe d’entreprises ou d’entreprises similaires. Cette analyse tente de déterminer le plus fort et le plus faible d’une certaine section transversale du monde des affaires afin de glaner des informations utiles pour les investissements. Lorsqu’il effectue une analyse transversale, un investisseur ou un gestionnaire de portefeuille utilise les informations statistiques des états financiers pour évaluer les différentes sociétés et effectuer des comparaisons utiles.
Il existe de nombreuses applications différentes pour l’analyse transversale au-delà du monde des affaires. Par exemple, les États-Unis utilisent le recensement, qui peut être considéré comme une telle analyse, comme un moyen d’étudier les informations démographiques. En termes de financement, une étude transversale peut fournir un aperçu utile aux investisseurs en termes de sociétés à soutenir et à éviter.
Ce type d’analyse diffère du mode d’investissement par analyse sectorielle, dans lequel les investisseurs étudient les performances de groupes entiers d’entreprises, par exemple les actions pharmaceutiques, en pensant que toutes ces actions augmenteront et diminueront en accord les unes avec les autres. Une analyse transversale de l’industrie pharmaceutique, en revanche, tenterait de déterminer les sociétés pharmaceutiques les plus performantes et les plus solides financièrement sur une période donnée. La meilleure de ces sociétés, également connue comme la meilleure de la race, serait la priorité de l’investisseur s’il souhaitait acheter des actions de référence.
Une fois que l’investisseur a choisi la section transversale des actions qu’il souhaite étudier, il peut utiliser les mesures comparatives tirées des états financiers pour comparer certaines entreprises à leurs pairs. Cela peut être fait en utilisant les divers ratios de taille communs qui permettent de comparer des entreprises de différentes tailles. L’investisseur ne peut pas simplement utiliser ces chiffres à l’aveugle, car certaines circonstances peuvent affecter les statistiques d’une entreprise spécifique, en particulier à court terme. L’utilisation de ces ratios – qui peuvent mesurer l’endettement, l’efficience ou le capital d’exploitation, entre autres, en conjonction avec une connaissance de la situation de chaque entreprise – permet de distinguer correctement les meilleurs.
Toute personne utilisant l’analyse transversale peut élargir la comparaison autant qu’elle le souhaite, qu’il s’agisse de comparer deux entreprises ou plusieurs. Une méthode pour faire des comparaisons transversales consiste à établir le meilleur de la race comme référence et à voir comment d’autres entreprises similaires se mesurent à cette norme. Cela peut permettre à un investisseur de trouver de la valeur dans une entreprise moins connue. Les investisseurs utilisant un ratio spécifique pour l’analyse transversale peuvent essayer de trouver une moyenne de tous ces ratios d’entreprises au sein d’un échantillon transversal, facilitant ainsi la distinction entre les entreprises sous-performantes et celles qui dépassent les attentes.