Les grandes bourses sur lesquelles sont négociés des titres financiers doivent définir des paramètres afin qu’il y ait ordre et responsabilité sur les marchés, où d’importantes sommes d’argent sont échangées chaque jour. Une limite de prix est l’une de ces mesures, et elle est la plus efficace dans le commerce de produits dérivés. Sur les marchés, une limite de prix se produit lorsqu’un titre dérivé, tel qu’un contrat de marchandises ou d’options, atteint un certain seuil de prix à la hausse ou à la baisse. Une fois ce niveau atteint, la négociation s’arrête sur ce titre financier jusqu’au jour de bourse suivant. Il s’agit d’une mesure de protection contre les transactions erratiques, la fraude ou tout autre comportement manipulateur sur les marchés.
Lorsqu’un titre dérivé atteint un certain prix ou descend en dessous d’un niveau donné, une limite de prix entre en vigueur. La bourse sur laquelle le contrat de marchandises ou d’options est négocié, comme le groupe CME aux États-Unis, à Chicago, dans l’Illinois, est responsable de l’application de la suspension de la négociation. Il peut sembler que les commerçants sont empêchés de réaliser des bénéfices sur une sécurité financière spécifique, mais le but d’une limite de prix est de protéger les commerçants et les investisseurs. La mesure de protection vient des fluctuations honnêtes mais extrêmes des marchés des produits dérivés, en plus des manipulations de prix potentielles qui pourraient entraîner une volatilité extrême.
De grosses sommes d’argent sont en jeu sur tous les marchés financiers, y compris là où les actions et les obligations se négocient en plus du marché des produits dérivés. Les enjeux financiers deviennent encore plus élevés lorsque les traders ajoutent un effet de levier ou une dette à une transaction pour atténuer les pertes potentielles et augmenter les profits. C’est l’une des raisons pour lesquelles une limite de prix devient si importante, car lorsqu’un trader couvre une position ou essaie de réduire la distance entre un gain et une perte, des mouvements de prix erratiques peuvent être particulièrement dommageables.
Une fois qu’une bourse a fixé une limite de prix, les résultats doivent être publiés sur le site Web de la bourse pour que les participants au marché puissent les voir. Une fois qu’une limite de prix a été fixée, elle peut être modifiée à la demande du marché. Si une bourse estime qu’un contrat d’options ou de matières premières atteint trop fréquemment sa limite de prix, elle peut émettre un vote pour approuver une modification de ce seuil de négociation. Des changements pourraient potentiellement s’étendre à tous les types de produits de base, ou l’ajustement pourrait se concentrer sur une culture particulière, comme le maïs. La décision d’une bourse de modifier les limites de prix pourrait être fondée sur la perception du fonctionnement des marchés des produits dérivés, et certains acteurs du marché peuvent être en désaccord.