Malgré l’image de leur profession, les négociants en bourse qui réussissent ont dû apprendre à vivre simultanément dans le passé, le présent et le futur. Une moyenne mobile déplacée (DMA) peut être un outil utile pour rechercher cette perspective multicouche.
Les moyennes mobiles en général sont des analyses techniques conçues pour éliminer les aberrations appelées « bruit » – une rumeur ou un événement – qui pourraient influencer le prix d’une action à court terme. Cela se fait en traçant la progression (ou le recul) d’un stock sur une période de temps définie et en calculant une moyenne qui atténue les fluctuations aléatoires.
Par exemple, le cours d’une action peut augmenter ou baisser précipitamment sur la base d’une rumeur selon laquelle la société est sur le point d’être vendue, selon que la vente présumée reflète une position de force ou de faiblesse. Le lendemain, si cette information est révélée comme fausse, le prix peut se réajuster presque immédiatement. Les moyennes mobiles aplanissent ces pics et ces vallées. Si l’arc d’un graphique de moyenne mobile croise au-dessus ou en dessous de l’historique plus long d’une action, cela peut être un indicateur de l’élan positif ou négatif du titre.
Le problème avec une moyenne mobile standard, cependant, est qu’elle vit dans le passé et qu’elle est souvent en retard sur les tendances. Les moyennes mobiles déplacées cherchent à prolonger la tendance dans le futur, sur la base de la trajectoire de prix existante. Ou, la moyenne mobile peut être régressée dans le passé pour fournir un aperçu plus long de ce qui semble être une offre volatile.
Les investisseurs amateurs ont tendance à considérer le marché dans son ensemble. Une moyenne mobile déplacée peut démontrer qu’un titre particulier peut continuer à progresser malgré un marché en baisse, ou l’inverse. Compte tenu de l’interconnexion internationale croissante des cours des actions, certains spéculateurs de premier plan, tels que Louis Mendelsohn, ont même développé des moyennes mobiles déplacées simultanées pour refléter l’effet que différents marchés internationaux peuvent avoir les uns sur les autres.
Bien sûr, même le graphique de moyenne mobile déplacé le plus complexe n’est que mortel, sujet aux aléas du futur. Même un stock considéré comme un «déménageur» peut être sur le point d’être pris en embuscade par une calamité imprévue. L’éclatement de la bulle dot.com et l’effet domino déclenché par la crise du crédit immobilier ne se seraient pas manifestés sur les moyennes mobiles estimées six mois plus tôt.
Néanmoins, tout outil – comme la moyenne mobile déplacée – qui atténuera la clameur quotidienne des marchés financiers peut être utile s’il est pris à sa valeur nominale.